Сергей Холзаков

SigFig, эта осторожная душа, управляющая капиталами, как старый фермер заботится о своей земле, сократила свою долю в iShares ESG Advanced MSCI USA ETF (USXF +1.31%) на целых 640,667 акций в течение первого квартала. Сумма, как шепот в огромном зале – 37.4 миллиона долларов. Осталось лишь около 29,588 акций, словно горстка песка, унесенная приливом. Это не было предательством, нет, это было прагматичным решением, как у мудрого торговца, который понимает, когда пора переключиться на более прибыльный товар.

У Constellation, знаете ли, целых 55 гигаватт мощности! Это как если бы у вас был личный дракон, который может запитать всю Европу, да ещё и чайник вскипятить. А главное – ядерная энергетика. Да-да, та самая, о которой все говорят с опаской. Но поверьте, если правильно обращаться с реактором, можно получить отличную прибыль. И, кстати, у них есть мощности для питания 27 миллионов домов. Это вам не фунт изюму!

Капитализация «Микрона» достигла 490 миллиардов долларов. Некоторые ворчат, дескать, расти такими темпами компания долго не сможет. А я вам скажу, господа, ворчание – удел тех, кто упустил поезд. Уверен я, что к 2030 году «Микрон» вступит в клуб компаний с триллионной капитализацией. И вот почему.

Но угроза, как это часто бывает, может прийти оттуда, откуда ее меньше всего ожидаешь: от Amazon. Посмотрим, в чем причина, и какие последствия это может иметь для перспектив Nvidia.

Господин Берри, надо признать, личность колоритная. Он ведь тот самый, что предвидел обрушение ипотечного пузыря. Не волшебник, конечно, но близко к тому. Впрочем, даже самые талантливые пророки иногда ошибаются. А иногда – просто умело манипулируют толпой. Он, видите ли, скупил опционы на падение акций Палантира. Не иначе как решил подзаработать на чужой вере в чудо. Или, что вероятнее, просто страдает от скуки и решил развлечься, играя на бирже. В конце концов, что еще делать богатому человеку в этом абсурдном мире?

А теперь они вложились в Epic Games. Полтора миллиарда долларов! В Epic Games, Карл! В компанию, которая делает эту… «Fortnite». Я, честно говоря, не понимаю, что там вообще происходит. Бегают какие-то персонажи, стреляют друг в друга… И это называется развлечением? И Дисней в это вкладывает деньги. Это как если бы я начал инвестировать в коллекцию пробок от шампанского. Вроде и деньги есть, а толку ноль.

Kimberly-Clark, если кто не знает, это производитель всякой ерунды, без которой, в принципе, можно обойтись, но все почему-то покупают. Подгузники, салфетки, туалетная бумага… И вот эта компания, посреди всеобщей гонки за прибылью, умудряется выплачивать дивиденды уже больше века. И знаете что? Они еще и увеличивают их. 54 года подряд. Представляете? Я вот не представляю. У меня даже срок годности молока больше, чем у некоторых инвестиционных стратегий.

Как лидер в сфере программного обеспечения для предприятий, Microsoft не избежала распродаж, захлестнувших рынок SaaS. А ее амбиции в области облачных вычислений, воплощенные в Azure, оказались под особым прицелом. Словно корабль, стремящийся к горизонту, она отстает от конкурентов – Alphabet и Amazon – в гонке за собственными чипами. И это, как трещина на хрупком льду, подрывает ее позиции.

Однако, даже в эпоху завышенных ценностей, можно найти настоящие жемчужины. И вот, я удвоил свою позицию в компании, чья стоимость упала на 71% с января 2022 года – Goodyear Tire & Rubber (GT 2.70%). Да, да, вы не ослышались. Шины. В эпоху искусственного интеллекта. Что ж, кто-то охотится за единорогами, а я предпочитаю надежные, проверенные временем вещи.¹

По состоянию на декабрь, львиная доля портфеля Nvidia – семьдесят четыре процента – была вложена в две компании, претендующие на роль поставщиков инфраструктуры для этого нового мира. Шестьдесят один процент – в Intel, компанию, чья история полна взлетов и падений, а тринадцать процентов – в CoreWeave, молодого игрока, дерзнувшего бросить вызов устоявшимся гигантам. Но что же думают мудрецы Уолл-стрит? Кто из этих двух достоин доверия?