В первом квартале для нефтяных компаний одной из главных проблем было время. Основной рост цен на нефть произошел после начала геополитического конфликта на Ближнем Востоке. То есть, скачок цен, который поднял цены на нефть на 85% к 2026 году, начался только в марте. Энергетические компании смогли воспользоваться более высокими ценами лишь короткий период. Все очень просто.
Microsoft (MSFT 0.06%) – имя, которое в первом квартале вызывало у некоторых инвесторов странное, почти иррациональное влечение. Появились сведения о покупках акций со стороны фонда Pershing Square Capital, управляемого мистером Акманом, и, что еще более странно, от миллиардера Стейера из Farallon Capital. И все это на фоне падения стоимости акций на 23% от максимума. Как будто они искали что-то утраченное, что-то, что ускользало от них в лабиринте рыночных колебаний.
Дело в том, что крупные фармацевтические компании, словно голодные псы, кинулись на рынок лекарств от ожирения. А Viking Therapeutics, знаете ли, контролирует одну из самых перспективных программ, сочетающую в себе GLP-1 и GIP. В общем, что-то вроде эликсира, который обещает сбросить лишние килограммы, и, соответственно, набить карманы производителям.
За последний год активность на рынках капитала – IPO, слияния и поглощения (M&A) – заметно оживилась. Сильные публичные рынки, благоприятная регуляторная среда… Goldman Sachs отчитался об отличных результатах за первый квартал, акции слегка подскочили. Но я думаю, что у этой инвестиционной компании есть потенциал вырасти еще больше, чем думает Уолл-стрит. Почему? Сейчас объясню. Не обещаю, что будет весело, но, по крайней мере, постараюсь.
Настроение инвесторов, как обычно, напоминает стаю встревоженных воробьев. Все эти разговоры о растущих ценах и высоких процентных ставках… будто кто-то решил поиграть с экономикой, как с детской игрушкой. Люди перестают переезжать, перестают делать ремонт… В общем, всё как в плохом сне, если вы, конечно, не являетесь владельцем компании, торгующей обоями и гвоздями.1
И вот, США решили, что уран свой – лучше, чем чужой. Разумная мысль. Это открывает возможности для двух компаний, которые этим самым ураном и занимаются: Energy Fuels и Uranium Energy. Обе компании – шанс заработать на ядерном ренессансе. Но какая из них лучше? Ну, как сказать… Все мы ищем счастье, но редко его находим. Так и здесь.
Цифры, словно камни на могиле, свидетельствуют о происходящем. Оценка сделки основана на средней взвешенной цене акции, зафиксированной в документах SEC – 33 доллара. А стоимость оставшегося пакета, на момент закрытия торгов 18 мая 2026 года, составляла 32.77 доллара. Казалось бы, незначительные колебания, но в них, как и в трещинах на стенах, можно разглядеть признаки надвигающейся перемены.
Вопрос, который занимают разумные инвесторы, заключается не в том, был ли этот подъем оправдан, а в том, может ли он продолжаться. Ниже я постараюсь рассмотреть два фактора, которые могут подтолкнуть акции вверх, даже когда очевидные тенденции, связанные с инфраструктурой ИИ, уже учтены в цене. Впрочем, иллюзий строить не будем – любые взлеты рано или поздно сменяются падениями. Вопрос лишь в том, насколько долгим окажется период эйфории.
Однако, как и всякое новое явление, квантовые вычисления не могут оставаться в тени вечно. По оценкам Grand View Research, рынок квантовых вычислений, подобно молодому ростку, будет стремительно расти, увеличиваясь на 20,5% ежегодно в период с 2025 по 2030 год. Ибо потребность в более мощных вычислительных инструментах неискоренима, а квантовые системы, несмотря на свою прихотливость, обещают возможности, недоступные классическим компьютерам. Подобно тому, как паровой двигатель изменил облик промышленности, квантовые вычисления могут революционизировать многие сферы нашей жизни, от искусственного интеллекта до разработки новых лекарств.
Кроме SpaceX, в этом году на бирже появились HawkEye 360 (HAWK +2.77%), York Space Systems (YSS +2.04%), и MDA Space (MDA +4.66%). Последняя, кстати, канадская, но теперь торгуется и в Нью-Йорке, и в Торонто. Какая из этих компаний, если повезет, не сгорит в атмосфере? Давайте попробуем разобраться. Не обещаю, что будет весело. Просто констатация фактов, знаете ли.