Искусственный интеллект и гелий: три акции, которые пока лучше обойти стороной

Знаете, я всегда подозревала, что вся эта лихорадка вокруг искусственного интеллекта – просто красивый пузырь. А теперь, оказывается, его может проколоть… гелий. Да, тот самый, которым шарики на детских праздниках надувают. Кто бы мог подумать, что будущее технологий зависит от поставок инертного газа? Ну, ладно, давайте начистоту: если вы думали, что инвестиции в чипы – это железный вариант, пристегнитесь. Все может оказаться немного… сложнее.

Дело в том, что производство чипов, особенно этих самых продвинутых, требует немало гелия. А около тридцати процентов мирового производства этого газа проходит через Ормузский пролив. Да, через тот самый, где сейчас неспокойно. Вроде бы, семьдесят процентов поставляется без проблем, но, знаете, когда дело касается критически важных ресурсов, даже тридцать процентов дефицита могут испортить все планы. И, честно говоря, я не уверена, что все эти «аналитики» действительно понимают, насколько все хрупко.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

В общем, я не говорю, что нужно срочно продавать все акции. Просто, может быть, стоит немного подождать, прежде чем вкладывать еще больше денег в эти чипы. Особенно, если вы не любите сюрпризы. А я, знаете ли, сюрпризы не люблю. И вот три акции, к которым я бы сейчас отнеслась с особой осторожностью.

1. Taiwan Semiconductor

Неудивительно, что дефицит гелия ударит по крупнейшему производителю чипов, Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC). Все эти ваши нанотехнологии, 2-нм и 3-нм чипы… все это требует гелия. И много. Компания, конечно, пытается найти альтернативные источники, но, знаете, зависимость от Ближнего Востока – это всегда риск. Как будто недостаточно других проблем.

Да, в первом квартале 2026 года у них выросли доходы на 35%, а чистая прибыль – на 65%. Но, знаете, цифры – это всего лишь цифры. А вот когда речь идет о реальном производстве, о физическом количестве чипов, которые они могут выпустить… тут все гораздо сложнее. И если у них возникнут проблемы с гелием, все эти красивые графики могут быстро пойти вниз. Я бы не стала слишком обольщаться.

К тому же, более 60% доходов TSMC приходится на эти самые передовые чипы. Так что дефицит гелия может серьезно замедлить их рост. В общем, я бы посоветовала быть осторожнее. И не верить всему, что вам говорят.

2. Micron

Micron тоже сталкивается с теми же проблемами, что и TSMC. Акции компании долгое время буксовали, пока спрос на высокоскоростную память (HBM) не взлетел. Но, знаете, взлетать – это хорошо, а вот приземлиться… это уже сложнее. Особенно, если у вас есть зависимость от поставок гелия из нестабильного региона.

Да, доходы компании выросли на 123% за первое полугодие 2026 года. И P/E ratio в 25 кажется очень привлекательным. Но, знаете, рынок памяти – это циклический бизнес. И когда цикл пойдет вниз, акции Micron могут быстро потерять в цене. Так что, если у компании возникнут проблемы с производством, лучше не рисковать.

В общем, я не говорю, что акции Micron плохие. Просто, если вы не готовы к рискам, лучше поискать что-нибудь понадёжнее.

3. Nvidia

Как лидер в индустрии чипов для искусственного интеллекта, Nvidia больше всего выиграла от развития этой технологии. Но, знаете, чем выше взлет, тем болезненнее падение. И если у Nvidia возникнут проблемы с поставками чипов, это может серьезно ударить по ее доходам.

Доходы компании выросли на 65% в 2026 году, и P/E ratio в 44 кажется вполне приемлемым. Но, знаете, цифры могут быть обманчивы. Если рост замедлится или вообще остановится, акции Nvidia могут быстро потерять в цене. Так что, если вы не уверены в будущем, лучше сохранить свои деньги.

В общем, я не говорю, что акции Nvidia плохие. Просто, если вы не готовы к рискам, лучше поискать что-нибудь понадёжнее.

И да, я знаю, что все это звучит немного цинично. Но, знаете, я всегда стараюсь смотреть правде в глаза. И правда в том, что в этом мире нет ничего надежного. Особенно, когда дело касается денег.

Смотрите также

2026-04-30 13:22