Ну что, признаюсь честно. Я всегда немного скептически относилась к гигантам. Знаете, эти корпорации, которые думают, что могут все. Но Amazon… Amazon заставил меня пересмотреть свои взгляды. И дело тут не в бесплатной доставке (хотя это, конечно, приятно). Дело в чипах. Да, в этих маленьких кремниевых штучках, которые сейчас меняют всю игру.
Все мы знаем Nvidia. Они, конечно, крутые ребята, доминируют на рынке чипов для искусственного интеллекта. CUDA, NVLink – все дела. Но, знаете, мне всегда нравились те, кто приходит из тени. Amazon, оказывается, давно копал под них. И, судя по всему, копает довольно успешно. Их доля в поставках чипов для ИИ выросла в пять раз за последние два года. В пять раз! Это как если бы я внезапно начала вести себя прилично – нереально, но факт.
Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!
Наш Телеграм-каналЧипы, которые выросли внутри облачного гиганта
Все эти крупные игроки – Alphabet, Microsoft, Meta – все они разрабатывают собственные чипы. Зачем платить Nvidia, если можно сделать самому? Логично, правда? Amazon, конечно, тоже не отстает. Trainium, Inferentia – звучит как названия экзотических коктейлей, но на самом деле это серьезные штуки. Они утверждают, что эти чипы обходятся дешевле, чем Nvidia. Ну, это мы еще посмотрим. Но, если это правда, то это может быть очень, очень интересно.
Спрос на их чипы взлетел за последние два года. В первом квартале 2024 года их доля составляла 1.4%, а к четвертому кварталу 2025 года выросла до 7.5%. 7.5%! И это только начало. Они говорят, что их чипы растут вдвое быстрее, чем их общий бизнес. Ну, это как если бы я внезапно решила начать бегать марафоны – неожиданно, но возможно.
CEO Amazon, Энди Джесси, заявил, что их бизнес по производству чипов достиг годового оборота в 20 миллиардов долларов. 20 миллиардов! И это только начало. Он говорит, что если бы они продавали эти чипы другим облачным провайдерам, то могли бы заработать 50 миллиардов долларов. 50 миллиардов! Ну, это как если бы я выиграла в лотерею – я бы, наверное, тоже начала инвестировать в чипы.
Для сравнения, Nvidia заработала 216 миллиардов долларов в прошлом году. AMD – 35 миллиардов. Amazon пока еще далеко до этих цифр, но они явно на правильном пути. Я думаю, что их бизнес по производству чипов может стоить сотни миллиардов долларов. Да, я знаю, звучит немного безумно. Но я привыкла к безумию.
Джесси намекнул, что они могут начать продавать свои чипы третьим сторонам. Но, скорее всего, они будут работать только с теми, кто не является их конкурентами. Понятно, конечно. Нельзя же делиться своими секретами со всеми. Но сделка с OpenAI или Anthropic могла бы значительно увеличить производство Trainium и Inferentia.
Что нас ждет впереди
Бизнес Amazon по производству чипов только набирает обороты. И это отличная новость для акционеров. Meta недавно подписала соглашение о развертывании десятков миллионов ядер процессоров Graviton. Они утверждают, что новые процессоры Amazon специально разработаны для задач, связанных с ИИ. По мере роста количества моделей рассуждений и использования агентов, Amazon может столкнуться с еще большим спросом на свои облачные процессоры.
Джесси сказал, что их процессоры сейчас используются 98% их 1000 лучших клиентов. 98%! И это при том, что они начали разрабатывать их только в 2018 году. Это впечатляет. Действительно впечатляет. Спрос на Trainium3, который начал поставляться в этом году, очень высок. Почти все мощности на 2026 год уже проданы. И Trainium4, который выйдет через 18 месяцев, уже пользуется огромным спросом.
Успех бизнеса по производству чипов оказывает значительное влияние на свободный денежный поток и операционную маржу Amazon. Джесси написал в своем письме к акционерам, что Trainium позволит им сэкономить десятки миллиардов долларов в год на капитальных затратах. И это, поверьте, очень важно. Особенно сейчас, когда Amazon планирует потратить 200 миллиардов долларов на капитальные затраты в этом году. Я думаю, что рост Trainium станет очень приятной новостью для инвесторов.
Важно то, что Amazon сможет улучшить свою маржу прибыли от AWS, платя за свои чипы почти по себестоимости, а не по розничной цене чипов Nvidia. В сочетании с увеличением капитальных затрат это должно привести к очень сильному ускорению прибыли. Я, признаюсь, немного волнуюсь. Но, в основном, я в восторге. И, знаете, это редкость.
Смотрите также
- Серебро прогноз
- Прогноз нефти
- Золото прогноз
- Озон Фармацевтика акции прогноз. Цена OZPH
- ЕвроТранс акции прогноз. Цена EUTR
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- ГК Самолет акции прогноз. Цена SMLT
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
- Сегежа акции прогноз. Цена SGZH
- Прогноз курса доллара к вьетнамскому донгу
2026-04-30 12:32