Я, конечно, признаю, что у Крамера есть нюх на экстремальные настроения и структурные риски. Но полагаться только на его советы – это как пытаться построить космический корабль из оригами. Нужно анализировать фундаментальные показатели, оценивать риски и, вообще, думать головой.
Затем наступила эпоха колебаний, словно неспокойное море после шторма. В начале текущего года, различные опасения – от тревог, связанных с событиями на Ближнем Востоке, до вопросов о долгосрочной перспективе доходов от искусственного интеллекта – омрачили умы инвесторов. Они, словно стая перелетных птиц, устремились к более надежным секторам, таким как фармацевтика и товары первой необходимости. Пациенты всегда нуждаются в лекарствах, а потребители – в самом необходимом, независимо от экономической ситуации, и это обеспечивает этим компаниям определенную стабильность.
И тут в игру вступает Тесла, компания, которая убедила мир, что автомобили могут быть электромобилями, а их владельцы – немного эксцентричными. Логика проста, как схема работы вечного двигателя: если СпейсИкс взлетит (в прямом и переносном смысле), то и Тесла получит прилив энтузиазма. Ведь Илон Маск – это как алхимик, который умеет превращать идеи в… ну, в акции, в основном.
AMD, как и многие другие, поймали этот попутный ветер. Когда у программного обеспечения дела идут неплохо, полупроводники тоже не сидят сложа руки. Раньше все боялись, что искусственный интеллект вытеснит старые решения, сделает их ненужными. Теперь же, похоже, страхи отступили. Деньги любят, когда есть перспективы.
Опасения по поводу замедления роста Nvidia оказались безосновательными. Продажи не просто не снизились, а ускорились. За первый квартал 2027 финансового года (завершившийся 26 апреля) компания зафиксировала рекордную выручку в 81,6 миллиарда долларов, что на 85% больше, чем годом ранее, и на 20% по сравнению с предыдущим кварталом. Скорректированная прибыль на акцию (EPS) подскочила на 140%, достигнув 1,87 доллара. Частично этому способствовала впечатляющая валовая маржа в 74,9%.
Аналитик Bernstein, Дэвид Дай, предрекает акции Arm цену в районе 300 долларов за штуку. По его мнению, компания, безусловно, выиграет от развития «агентского» искусственного интеллекта. Что, в общем-то, логично. Все эти «агенты» должны же на чем-то работать.
В центре внимания, как всегда, оказались те, кто умеет извлекать выгоду из любой ситуации. Лидеры в сфере аппаратного обеспечения для искусственного интеллекта, словно актеры, выходящие на аплодисменты публики, демонстрируют уверенный рост. AMD и Super Micro Computer не просто растут, они ликуют, купаясь в лучах вновь обретенной уверенности. Nvidia, конечно, не отстает, увеличившись на 1.3% перед публикацией отчетности, но, увы, после закрытия торгов ее энтузиазм слегка поугас. Похоже, даже гении искусственного интеллекта не застрахованы от капризов рынка.
По оценкам Международного энергетического агентства (IEA), мировые ядерные мощности могут увеличиться более чем на 50% в период с 2025 по 2050 год. Инвесторам, не чуждым здравому смыслу, следует обратить внимание на компании, контролирующие ключевые звенья в этой возрождающейся цепочке поставок. Среди них выделяются Cameco (CCJ +0.48%) и BWX Technologies (BWXT +2.70%). Обе компании, надо признать, не лишены некоторой иронии, учитывая, что они, по сути, извлекают выгоду из страха перед глобальной катастрофой.
Что же происходит? На первый взгляд, все весьма загадочно. Компания демонстрирует самые быстрые темпы роста выручки с момента выхода на биржу, а прогнозы руководства – самые смелые за всю историю. Но акции все равно остаются в унынии. Это, знаете ли, как пригласить на бал самых блестящих танцоров, а потом запереть их в подвале. Бессмысленно.
Изучение Lucid – задача, требующая не только финансового анализа, но и некоторой дозы философского терпения. Ведь инвестиции в эту компанию – это не просто покупка акций, это попытка предсказать, какой поворот судьбы ждет впереди. И прежде чем ступить на эту тропу, необходимо рассмотреть три аспекта, словно три зеркала, в которых отражается истинное положение вещей.