Сергей Холзаков

В последнем отчете компания показала рост выручки на 35% в четвертом квартале и неплохую чистую прибыль, увеличив ее в 300 раз – с 14 до 42 миллионов долларов. Вроде бы, все прекрасно. Но, как говорится, дьявол кроется в деталях. Или, в данном случае, в стратегии.

Стоит ли поддаваться панике, подобно путнику, заблудившемуся в бесконечном лабиринте биржевых сводок? Или же СоФи – это лишь очередная иллюзия, игра света и тени в зеркальном зале финансовых махинаций?

Micron – один из трех гигантов, производящих DRAM (Dynamic Random-Access Memory). Представьте себе, что DRAM – это короткая, но очень важная записка, которую мозг вашего компьютера постоянно перечитывает, чтобы не забыть, что ему делать. (Хотя, если честно, иногда кажется, что мозг компьютера все равно забывает, что ему делать. Но это уже другая история.) Вместе с Micron рынок DRAM делят SK Hynix и Samsung. Около 80% доходов Micron приходится на DRAM, а остальные 20% – на NAND (Flash Memory). NAND же, в свою очередь, можно представить как долгосрочное хранилище информации, вроде архива, где пылятся старые фотографии и неиспользованные шаблоны PowerPoint.

Tesla, имя, ставшее синонимом электрического чуда, давно вышла за рамки простого производителя автомобилей. Она подобна алхимической лаборатории, где создаются не только транспортные средства, но и мечты о будущем. Её капитализация, превышающая триллион долларов, напоминает о Вавилонской башне – амбициозном, но хрупком сооружении. Однако, как гласит апокрифическая книга «О непостоянстве рынков», даже самые прочные башни могут рухнуть под натиском времени и конкуренции.

Они там, конечно, про $1.4 триллиона к 2030 году пророчат. Cathie Wood, значит, предсказала. Ну да, конечно, предсказала. А вы знаете, что такое триллион? Это вообще кто-то может себе представить? И большая часть этих денег, как они говорят, пойдет на вычислительную мощность. На эти самые графические процессоры Nvidia. Ну, хорошо. Но кто-то должен следить за тем, чтобы они не перегревались. А то все эти центры обработки данных превратятся в огромные печки. И тогда что? И никто не будет говорить про 150% рост акций. Я вам говорю.

Долгое время Arm лишь сдавала в аренду свои разработки, чертежи и прочие «интеллектуальные собственности». Миллиарды устройств, а польза – кому? Теперь решили сами что-то производить. Не ради блага народа, конечно. Ради прибыли. Иначе зачем вообще эти хлопоты?

Но с ноября, с началом сезона праздничных распродаж, этот подъем начал сдуваться, как воздушный шарик, проткнутый иголкой. После невероятного скачка с менее чем 8,50 долларов за акцию до 25, бумага вернула большую часть своих достижений, откатившись примерно до 12 долларов. Последнее падение произошло две недели назад, после публикации компанией очередного отчета о прибылях и убытках. Забавно, как быстро могут меняться настроения рынка. Иногда кажется, что инвесторы принимают решения, подбрасывая монетку.

Впрочем, не все инвестиции одинаково надежны, и не все кажущиеся выгодными приобретения оправдывают надежды. И именно к тем, что кажутся мне более устойчивыми и разумными, я и склоняюсь.

Детали сделки, как это обычно бывает, не разглашаются. Однако очевидно, что приобретение Fauna Robotics – это явный шаг Amazon в направлении гуманоидной робототехники. Это ставит компанию в конкуренцию с Tesla и открывает потенциал для освоения огромного рынка. Оценки Morgan Stanley говорят о том, что к 2050 году этот рынок может достичь пяти триллионов долларов. Цифра, конечно, впечатляющая, но, как известно, прогнозы часто не сбываются. Важнее понимать, что Amazon стремится занять свою нишу в этой развивающейся области.