Сергей Холзаков

Исследовательская фирма IDC предсказывает, что к 2030 году решения и сервисы в области искусственного интеллекта могут внести вклад в $22.3 триллиона в глобальную экономику. Каждый вложенный доллар, по их расчетам, вернется в виде $4.90. Это, конечно, лишь цифры, но они обладают странной властью над умами тех, кто их озвучивает и тех, кто их слышит. В результате, компании лихорадочно расширяют свои центры обработки данных, словно строя лабиринты, выход из которых неизвестен даже строителям.

Lumentum, эта… оптическая фирма. Они, оказывается, делают какие-то штуки для центров обработки данных. Чтоб данные быстрее летали. Ну да, понятно. А что раньше-то было? Черепахи данные переносили? И теперь все эти «гиперскейлеры» – кто это вообще придумал? – стоят в очереди за их продукцией. CEO, этот Хёрлстон, говорит: «Мы – двигатель революции». Да ладно вам! Просто вовремя оказались в нужном месте. Как будто они там что-то изобрели. Хотя, признаться, когда я читал их отчёт, меня удивило, что у них выручка подскочила на 62%. Ну, хорошо, допустим. А вот прибыль… 367%! Это уже, знаете ли, начинает вызывать подозрения. Я вообще не понимаю, как можно так быстро увеличить прибыль. Наверняка там какие-то уловки. И они ещё предсказывают рост на 85% в следующем квартале. Ну да, конечно. Все предсказывают. А потом оказывается, что всё не так радужно.

И тут возникает вопрос. А что, если SpaceX вдруг решит отправить в космос что-то в пять, а то и в семь раз больше? Сто, полтораста тонн? Какова будет цена? Я, признаюсь, ожидала чего-то безумного. Типа, умножьте цену Falcon 9 на пять. Но нет. Оказалось, что SpaceX умеет удивлять. Иногда даже приятно.

Акции, конечно, пока не дрогнули. Но это лишь видимость спокойствия. Словно больной, скрывающий лихорадку под маской безразличия. Ведь за этой внешней стабильностью скрывается уязвимость, которая может обернуться настоящей катастрофой для инвесторов. Какая-то болезненная, лихорадочная жажда роста, подпитываемая иллюзией бесконечного процветания.

Из этой семерки, позволю себе выделить пять, представляющих, на мой взгляд, наиболее привлекательные возможности. Не то чтобы остальные были лишены достоинств, но, как говорил один старый знаток, «у каждого цветка свой аромат, а у каждого инвестора – своя прихоть».

DraftKings (DKNG 4.92%) – весьма любопытный экземпляр. Аналитики BMO Capital предрекают ей цену в 50 долларов. Почти вдвое больше текущей. Что ж, посмотрим. Если они хотя бы приблизительно правы, то можно неплохо заработать. В 2026 году, разумеется. Если, конечно, мир не рухнет к тому времени.

Prentice Capital, как я уже упомянула, распродал все свои акции Compass. Полностью. Как будто это не акции, а плохой букет цветов, который надо срочно выбросить. Раньше эти акции составляли 4,3% их портфеля. Теперь – ноль. Просто ноль. Я вот думаю, может, они переходят на криптовалюту? Хотя, судя по моим потерям, это тоже не лучшая идея.

Знаете, я всегда немного опасаюсь, когда вижу, что компании тратят безумные деньги. Но тут ситуация интересная. По данным CORP-DEPO, в 2025 году ведущие компании, работающие с ИИ, потратили на капитальные затраты 410 миллиардов долларов – на 80% больше, чем в 2024-м. Это как если бы все разом решили обновить гардероб. И Broadcom (AVGO 2.92%) – один из главных бенефициаров этого безумия. Они поставляют облачное ПО, сетевое оборудование и, самое главное, полупроводники для дата-центров. В первом квартале 2026 года их доходы от ИИ-чипов выросли на 106% – представьте себе, я бы тоже не отказался от такого роста. И, судя по всему, это только начало.

Все эти разговоры о капитальных затратах, о долгах, о центрах обработки данных для искусственного интеллекта… Звучит страшно. Как будто собираешься переезжать. А потом выясняется, что нужно еще и обои клеить. И сантехника вызывать. И вообще, зачем я это все затеяла?