Сергей Холзаков 
Nvidia (NVDA 3.17%) зарекомендовала себя как ключевой поставщик аппаратного обеспечения для ИИ, в первую очередь, благодаря графическим процессорам (GPU). Однако, удержание лидирующих позиций требует постоянной адаптации к меняющимся требованиям рынка. Компания, осознавая необходимость диверсификации, активно инвестирует в новые технологии, в частности, в разработку решений для инференса и агентного ИИ.
Эти компании, как приговоренные к вечному движению шестеренки, вкладывают средства в программное обеспечение, в частности, в управляемое искусственным интеллектом. Все три акции представляют определенный интерес для инвестора, готового к долгому ожиданию и непредсказуемым результатам. Одна из них, по моим расчетам, может стать объектом пристального внимания в 2026 году, хотя, признаться, даже сама мысль об этом вызывает у меня легкое головокружение.
Ведомство, словно неторопливый поток реки, неумолимо приближается к Тесле, изучая систему «Full Self-Driving» (FSD). Не столько из-за аварий, хотя и они, как отметили следователи, оставляют горький привкус металла во рту, сколько из-за самой природы этой системы. Камеры, эти безмолвные свидетели дорожной жизни, полагаются лишь на зрение, словно слепцы, пытающиеся ориентироваться в лабиринте. И когда туман опускается на шоссе, или солнце слепит глаза, или ливень заливает стекла, эти камеры теряют способность видеть, и тогда система FSD, как загнанный зверь, начинает метаться в поисках выхода.
Акции «Роснефти» и «НОВАТЭКа» демонстрируют рост на 1% на «СПБ Бирже», что указывает на позитивный настрой инвесторов в нефтегазовом секторе. Данная динамика может быть обусловлена стабилизацией цен на нефть и ожиданиями роста спроса. Анализ показывает, что мультипликатор P/E для «Роснефти» составляет 8.2, что ниже среднего показателя по отрасли, что может указывать на недооцененность акций. Для «НОВАТЭКа» данный показатель составляет 12.5. Следует отметить, что позитивная динамика акций может быть краткосрочной и подвержена влиянию геополитических факторов и колебаний цен на нефть.
Но, видимо, генеральный директор Nvidia, Дженсен Хуанг, об этом не в курсе. Или, может, просто умеет делать вид, что не в курсе. В любом случае, он излучает оптимизм, граничащий с маниакальным. И вот что он недавно заявил – намекая, что спрос на его чипы не просто не упадет, а наоборот, взлетит до небес. Давайте разбираться, что там у нас по факту.
Подумайте только: эти машины, которые должны избавить нас от тягот вождения! Идея, конечно, прелестная, но, как и все прелестные идеи, полна подводных камней. А Убер, этот ловкий таксист, решил не изобретать велосипед, а, так сказать, арендовать его у тех, кто его уже изобрел. В этом, знаете ли, есть определенная логика. Вместо того, чтобы вкладывать миллиарды в собственные разработки, они решили пристроить к своей платформе чужие автомобили. Довольно умно, если не сказать хитро.
Итак, является ли эта монета слишком горячей, чтобы к ней прикасаться, или же совокупность ее возможностей оправдывает риск немедленной покупки, невзирая на недавний рост? Вопрос, на который, признаться, ответить непросто. Кажется, будто сама структура проекта сопротивляется четкому анализу, уводя инвестора в бесконечный коридор предположений.
Исследовательская фирма IDC предсказывает, что к 2030 году решения и сервисы в области искусственного интеллекта могут внести вклад в $22.3 триллиона в глобальную экономику. Каждый вложенный доллар, по их расчетам, вернется в виде $4.90. Это, конечно, лишь цифры, но они обладают странной властью над умами тех, кто их озвучивает и тех, кто их слышит. В результате, компании лихорадочно расширяют свои центры обработки данных, словно строя лабиринты, выход из которых неизвестен даже строителям.
Lumentum, эта… оптическая фирма. Они, оказывается, делают какие-то штуки для центров обработки данных. Чтоб данные быстрее летали. Ну да, понятно. А что раньше-то было? Черепахи данные переносили? И теперь все эти «гиперскейлеры» – кто это вообще придумал? – стоят в очереди за их продукцией. CEO, этот Хёрлстон, говорит: «Мы – двигатель революции». Да ладно вам! Просто вовремя оказались в нужном месте. Как будто они там что-то изобрели. Хотя, признаться, когда я читал их отчёт, меня удивило, что у них выручка подскочила на 62%. Ну, хорошо, допустим. А вот прибыль… 367%! Это уже, знаете ли, начинает вызывать подозрения. Я вообще не понимаю, как можно так быстро увеличить прибыль. Наверняка там какие-то уловки. И они ещё предсказывают рост на 85% в следующем квартале. Ну да, конечно. Все предсказывают. А потом оказывается, что всё не так радужно.
И тут возникает вопрос. А что, если SpaceX вдруг решит отправить в космос что-то в пять, а то и в семь раз больше? Сто, полтораста тонн? Какова будет цена? Я, признаюсь, ожидала чего-то безумного. Типа, умножьте цену Falcon 9 на пять. Но нет. Оказалось, что SpaceX умеет удивлять. Иногда даже приятно.