Индекс S&P 500, несомненно, является мерилом благосостояния для многих, своего рода эталоном, по которому оценивается успех инвестиций. Однако, подобно тому, как опытный землемер не ограничивается лишь одним ориентиром, мудрый инвестор должен расширить свой горизонт. Рассматривая динамику Vanguard Total International Stock ETF (VXUS) за последнее десятилетие, легко заметить, что он уступает по темпам роста американскому аналогу. Прибавка в 77% – цифра, безусловно, достойная внимания, но она меркнет в сравнении с 238% показателем S&P 500 (по состоянию на 20 апреля). Однако, подобно скромному помещику, довольствующемуся своим участком земли, VXUS выполняет свою задачу – обеспечивая широкое представительство компаний за пределами Соединенных Штатов.
Не стоит искать в нем безудержного роста, подобного стремительно взлетающему метеору. Его сила – в устойчивости и разнообразии. VXUS содержит почти 8800 компаний по всему миру. Инвестиции в международные акции, как известно, сопряжены с определенными рисками – политическими, валютными… Впрочем, разве жизнь вообще не полна рисков? И чем больше точек опоры, тем надежнее кажется корабль, плывущий по бушующему морю.
Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!
Наш Телеграм-каналВот как распределены активы ETF по регионам:
- Европа (37.5%): Великобритания, Франция, Швейцария.
- Тихоокеанский регион (26.9%): Япония, Австралия, Южная Корея.
- Развивающиеся рынки (26.4%): Китай, Тайвань, Индия.
- Северная Америка (8.3%): Канада.
- Ближний Восток (0.9%): Саудовская Аравия, Израиль, Объединенные Арабские Эмираты.
Каждый регион, каждая страна, каждый рынок имеет свои достоинства и недостатки. Впрочем, разве это не справедливо по отношению к жизни в целом? Сочетание развитых и развивающихся рынков позволяет воспользоваться как относительной стабильностью, так и потенциалом быстрого роста. Это подобно умелому садоводу, который выращивает как надежные яблони, так и экзотические, но капризные цветы.
VXUS не призван заменить S&P 500. Это скорее дополнение, своего рода страховка от чрезмерной зависимости от американского рынка. Большую часть портфеля, безусловно, следует держать в американских акциях. Однако, VXUS может служить опорой, когда экономика Соединенных Штатов переживает не лучшие времена, или когда американские акции испытывают трудности. В этом году, например, VXUS опередил S&P 500 более чем на 5% (по состоянию на 20 апреля). Но чтобы понять, почему VXUS уступает S&P 500 за последнее десятилетие, достаточно взглянуть на структуру этих фондов.
| Сектор | Процент в VXUS | Процент в S&P 500 |
|---|---|---|
| Финансовый | 22.48% | 12.6% |
| Промышленность | 15.9% | 9.0% |
| Технологии | 15.8% | 32.9% |
| Дискреционные потребительские товары | 8.8% | 9.9% |
| Базовые материалы | 7.9% | 2.1% |
| Здравоохранение | 7.7% | 9.5% |
| Энергетика | 5.4% | 4.0% |
| Предметы первой необходимости | 5.3% | 5.3% |
| Связь | 4.7% | 10.3% |
| Коммунальные услуги | 3.3% | 2.5% |
| Недвижимость | 2.6% | 1.9% |
Именно технологический сектор обеспечил значительную часть роста S&P 500 за последнее десятилетие. Восемь из десяти самых дорогих публичных компаний мира – американские технологические гиганты. Это уровень роста, который международному рынку было трудно достичь за тот же период. Впрочем, разве не всегда так было? В истории всегда находились лидеры и отстающие.
Я бы по-прежнему держал большую часть своего портфеля в S&P 500, чтобы воспользоваться долгосрочной надежностью и ростом американской экономики. Но выделение до 10% на международные акции – разумное дополнение к этому основному вложению. Это подобно тому, как опытный землевладелец, помимо основной пашни, выделяет небольшой участок под фруктовый сад.
Помимо низкой стоимости (его комиссия составляет 0.05%), VXUS имеет привлекательную дивидендную доходность, что делает его достойным внимания. Текущая дивидендная доходность составляет около 2.8%, что лишь немного ниже среднего значения в 2.9% за последнее десятилетие. При доходности в 2.8%, дивидендная доходность VXUS выше, чем у популярных дивидендных ETF, таких как Vanguard High Dividend Yield ETF и Vanguard Dividend Appreciation ETF. И более чем в два раза выше, чем у ETF, ориентированного на S&P 500.
Мы не можем предсказать, как поведут себя американские или международные рынки в будущем. Но в любом случае, диверсифицированный портфель, включающий компании со всего мира, – разумное решение. Их влияние на ваш портфель не будет (и не должно быть) одинаковым, но иметь долю в международном рынке стоит. VXUS, возможно, и не станет регулярно превосходить рынок, но он выполняет свою задачу хорошо.
Смотрите также
- Серебро прогноз
- Золото прогноз
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
- ЕвроТранс акции прогноз. Цена EUTR
- Прогноз нефти
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Сегежа акции прогноз. Цена SGZH
- Озон Фармацевтика акции прогноз. Цена OZPH
- РУСАЛ акции прогноз. Цена RUAL
- ГК Самолет акции прогноз. Цена SMLT
2026-04-23 17:22