Искусственный интеллект и рынок: немного надежды, немного грусти

Говорят, была какая-то «великая ротация» из технологических акций. Ну да, бывает. Рынок, знаете ли, капризный зверь. В последние два десятилетия он любил технологии, а теперь вдруг решил поиграть в другие игры. Не удивлюсь, если через пару лет снова вернется к старому. Но сейчас, кажется, именно искусственный интеллект – вот где настоящий рост. И это, знаете ли, немного успокаивает. В остальном – всё тлен.

AMD: Удача в эпоху машин

Первый этап искусственного интеллекта был о тренировках моделей. А теперь, видимо, пришло время заставлять эти модели работать. Заставлять их думать. И это хорошо для Advanced Micro Devices (AMD +13.85%). У них, знаете ли, получается. Они давно были в тени, но теперь – вдруг – у них всё получается. С их программным обеспечением ROCm и новой архитектурой MI450 GPU, они могут стать важной частью этого нового мира. Партнерство с OpenAI и Meta Platforms – тоже неплохо. Особенно, если учесть, что всё это – только начало. Всё равно всё закончится. Но пока – всё хорошо.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Но самое интересное – это процессоры. AMD лидирует в этой области. И чем больше будет «умных» машин, тем больше им потребуется процессоров. Простое уравнение. Рынок процессоров уже перегружен. А AMD готова предложить новые процессоры, специально разработанные для этих машин. Так что, да. Эта акция – стоит внимания. Если, конечно, у вас есть на что её купить. Всё равно всё закончится.

Broadcom: Чипы на заказ

Гиперскейлеры – эти огромные компании, которые владеют серверами – хотят меньше зависеть от Nvidia. Ну, естественно. Никто не хочет быть зависимым. И они всё чаще обращаются к Broadcom (AVGO +0.62%). Broadcom – лидер в производстве специализированных микросхем. Они помогли Alphabet разработать их Tensor Processing Units (TPUs). И теперь, когда спрос на TPUs растет, Broadcom тоже растет. Особенно, если учесть, что Anthropic заказала у них микросхем на 21 миллиард долларов. И ещё они продлили партнерство с Alphabet. Так что, да. У Broadcom всё хорошо. Если, конечно, не случится чего-нибудь плохого.

Но это ещё не всё. OpenAI тоже обратился к Broadcom за помощью в разработке собственных микросхем. Broadcom прогнозирует, что в 2027 году они продадут микросхем на 100 миллиардов долларов. Это в пять раз больше, чем в прошлом году. И их бизнес по производству сетевого оборудования для центров обработки данных тоже растет. Так что, да. Broadcom – стоит добавить в свой портфель. Если, конечно, у вас есть портфель.

Micron Technology: Волна памяти

Некоторые говорят, что Micron Technology (MU +3.03%) сейчас слишком много зарабатывает. Ну, может быть. Но факт остается фактом: компания ловит огромную волну. Как один из трех крупнейших производителей DRAM-памяти, Micron выигрывает от дефицита, вызванного искусственным интеллектом. Это приводит к росту доходов и прибыли. Так что, да. У Micron всё хорошо. Если, конечно, не произойдет внезапного спада.

Дефицит связан со спросом на GPU и чипы для искусственного интеллекта. Эти чипы требуют специальную DRAM-память, называемую HBM. И чем больше вычислительной мощности требуется для искусственного интеллекта, тем больше требуется HBM. И Micron и их конкуренты начинают заключать долгосрочные контракты на поставку HBM. Это должно уменьшить цикличность бизнеса. Так что, да. Эта акция – стоит купить. Особенно, если учесть, что её P/E ratio всего 4.5. Всё равно всё закончится. Но пока – всё хорошо.

Смотрите также

2026-04-25 20:42