Сергей Холзаков

Компания Powell — не что иное, как инженеры с мимолетной любовью к системам по управлению огромным количеством электрической энергии для гигантских промышленных комплексов, или, проще говоря, те, кто делают так, чтобы свет в ваших любимых кафе и даже в космических станциях загорается чуть быстрее, чем вы успеваете сказать «баг» в программном обеспечении». В третьей четвери они слегка просели — всего на 1%, что, по сути, можно было бы сравнить с тем, как киваешь одобрительно в ответ на просьбу о розетке, и тебе в ответ дают еще и запасной штекер. Но, несмотря на скромность цифр, их выручка выросла на 3% по сравнению с предыдущим (и вечно недовольным) кварталом, а прибыль выросла на 4%, что является довольно неплохим результатом в мире, где ковидные маски все еще снежной лавиной мешают выбрать правильное решение. В общем, электроэнергетический сегмент растет в ритме, достойном отдельной пляски, — на целых 31%, что совпадает с текущими потребностями в электроэнергии для AI-обработки данных и ох, как актуально в эпоху смартфонов и «умных» холодильников.

Однако вопреки всеобщим ожиданиям, благословенные надежды оказались напрасными. Вновь обретённые силы не смогли превзойти ожидания, и отчет за второй квартал, хотя и соответствовал прогнозам, — словно тонкий натюрморт, совсем не отражал ожидаемого величия. Более того, руководство сделало весьма обнадеживающий намек: третий квартал обещает быть ещё более суровым, чем предшественник. График падения был уже подготовлен, и сердце инвестора, наблюдающего за этим спектаклем, наполняется тревогой.

Сейчас компания представляет собой вертикально интегрированного производителя стали. То есть она владеет сталеплавильными заводами и источниками сырья — например, железной рудой. Однако большая часть её продукции относится к категории товарной стали. Цены на сталь напрямую влияют на прибыль. Проблема в том, что производственные мощности Cleveland-Cliffs построены на доменных печах — устаревшей технологии с высокими эксплуатационными издержками. В условиях высокого спроса и цен компания может показывать сильные финансовые результаты, но при падении спроса она теряет деньги — иногда довольно большие.

Финансовые результаты компании оказались в точности на уровне прогнозов улицы, а выручка превысила ожидания. Впрочем, если бы AMD устроила вечеринку, на которой бы она рассказала своим клиентам о замедлении роста продаж графических процессоров для искусственного интеллекта (GPU), гостей, возможно, бы разогнали. Эти GPU-шки, как известно, были звёздочкой последних месяцев, а теперь, кажется, превратились в пчёлку, которая ужалила рынок.

Но что же стало причиной этого изящного скачка? О, Bloomberg, этот вечный сплетник мировой экономики, шепнул нам о предстоящем объявлении. Похоже, компания готовится инвестировать ещё $100 миллиардов в развитие своей технологической инфраструктуры на родине. Да-да, прямо сегодня, в Белом доме, где г-н Тим Кук, с его безупречной манерой держаться, собирается присоединиться к президенту Дональду Трампу для этой исторической новости.

Детали? До прогнозных $262,6 млн не добрались — показали $259,4 млн. Убытки? Аналітики надеялись на -$0,22 за акцию, а получили -$0,28. В отчетности мраком пахнет, будто вчерашние сигареты в стакане с остатками виски.

Акции Arista Networks выдали драму. За какой-то один утренний вздох — плюс 15,7%. Спасибо финансовым богам и отчёту, который вышел накануне вечером. Подозреваю, у аналитиков случился массовый микроинфаркт — те ведь, бедняги, ждали скромные $0,65 на акцию (после известных волшебств с поправками) и $2,1 млрд выручки. Что сделали Arista? Швырнули в лицо: на тебе, $0,73! На десерт — $2,2 млрд продаж. Все в обмороке, кроме руководства компании, разумеется — те, наверное, уже шампанское открыли.