Сергей Холзаков

Netflix, некогда символ безграничного цифрового пространства, где истории текли рекой, теперь переживал странную меланхолию. Более трехсот двадцати пяти миллионов подписчиков, раскинувшихся по ста девяносто странам, казалось, не могли удержать акции от неуклонного падения. Это было не просто падение технологической компании; это была метаморфоза, предзнаменование смутных времен для целой эпохи развлечений. Их успехи с такими сериалами, как «Очень странные дела» и, как они сами называли, «KPop Охотники на демонов», уже не казались достаточным щитом от надвигающейся тени.

Порядок был случаен, как и жизнь простого человека. Большинство из этих бумаг, надо сказать, не подвели. Лишь три уступили рынку. Учитывая, что S&P 500 в 2025-м показал неплохие результаты, это можно считать приемлемым итогом. Но стоит ли сейчас, в преддверии 2026-го, обращать внимание на эти три «отстающих»? Не пора ли им выпрямиться?

Говорят, это может быть хорошая возможность для покупки акций. Что ж, все возможности когда-то кажутся хорошими. Посмотрим, что будет.

В минувшем году акции Sarepta Therapeutics, словно подкошенные, потеряли более 80% своей стоимости после того, как у ключевого продукта возникли серьезные проблемы с безопасностью. Компания, занимающаяся разработкой лекарств от редких заболеваний, в частности, мышечной дистрофии Дюшенна, словно строит замки на песке. Elevidys, их генная терапия, является единственным препаратом, направленным на устранение первопричин этого изнурительного заболевания.

Аналитик KeyBanc, Джон Вин, предсказывает, что AMD превзойдет ожидания по итогам четвертого квартала, о которых станет известно 3 февраля. И это не просто оптимизм ради оптимизма. Оказывается, спрос на серверные процессоры Turin (это такие маленькие, но очень важные штучки, от которых зависит, насколько быстро загружается ваш Instagram) настолько высок, что AMD, по сути, распродал все процессоры для серверов на 2026 год. Представляете? Это как с билетами на хороший концерт – разобрали в мгновение ока. И, как следствие, у AMD появляется возможность поднять цены на эти процессоры процентов на 15, что, в общем-то, логично. Облачные гиганты, судя по всему, готовы платить.

Компания Oklo, например, завершила год с тройным приростом – любопытная цифра, напоминающая, не будем скромничать, алхимию. Урановый обогатитель Centrus Energy и уранодобытчик Cameco, в свою очередь, показали результаты, которые, без преувеличения, можно назвать ослепительными.

Costco Wholesale (COST +1.96%) – компания, которая, пожалуй, не вызывает особого восторга у любителей острых ощущений. Здесь нет революционных технологий, нет обещаний мгновенного обогащения. Но, если присмотреться, за этой скромностью скрывается удивительная стабильность. За последние пять лет акции выросли на 166.1%, что, конечно, неплохо, хотя и не вызывает той бурной радости, что и у индекса S&P 500 (98.2%). Но, знаете ли, в жизни не всегда нужны фейерверки. Иногда достаточно теплого света.

Данная мера, призванная стабилизировать тарифы для конечных потребителей, потенциально оказывает негативное влияние на независимых поставщиков электроэнергии, таких как Constellation Energy и Vistra, чьи акции продемонстрировали снижение на фоне объявленных ограничений. В то же время, акции GE Vernova (GEV) зафиксировали рост, что обусловлено ее позиционированием в качестве ключевого поставщика газовых турбин и решений для модернизации энергосистем.

В последнее время, видите ли, крупные компании, эти самые владельцы огромных дата-центров, стали присматриваться к другим вариантам. Вместо того, чтобы покупать готовые чипы, они решили делать собственные, заточенные под конкретные задачи. Это как заказать сапоги у лучшего сапожника, а не брать готовые с полки – сидят как влитые, да и служат дольше. И вот тут-то на сцену выходит компания Broadcom. Эта фирма, знаете ли, умеет делать эти самые специализированные чипы, эти ASICs (application-specific integrated circuits), как их называют ученые. Они берут чужие идеи и воплощают их в металле, словно алхимики превращают свинец в золото.