Сергей Холзаков Итак, господин Залли избавился от 9 958 акций, получив за них, представьте себе, более миллиона долларов! Сумма, достойная пера самого Мольера! И что же это значит? Неужели у господина Залли возникли финансовые затруднения? Или, быть может, он предвидит неблагоприятные перемены для своей компании? Уверяю вас, в этом деле, как и в любой комедии, все не так просто, как кажется.
В 2022 году, на фоне активизации слияний и поглощений в игровой индустрии, я приобрел акции Ubisoft. Тогда Take-Two Interactive объявила о покупке Zynga, а Microsoft – Activision Blizzard. Обе сделки проходили с существенной премией, что создавало иллюзию благоприятной конъюнктуры для акционеров. Казалось, рынок готовился к волне консолидации.
Есть такая компания, MercadoLibre (MELI +1.01%). Знаете, я как-то раз пытался заказать с их сайта подарок для тети. Так вот, там все так запутанно, как будто ты пытаешься собрать шкаф по инструкции, написанной на инопланетном языке. Но, к моему удивлению, все пришло вовремя и в целости. И тетя осталась довольна. А это главное. MercadoLibre, оказывается, один из лидеров электронной коммерции и финтеха в Латинской Америке. Мексика, Бразилия… Там у них все кипит и бурлит. Они там, кажется, даже платежные системы какие-то новые изобрели. Хотя, честно говоря, я в этих платежных системах ничего не понимаю. Мне бы просто спокойно оплатить подарок для тети.
Я полагаю, что энергия, словно неукротимый поток, продолжит свой рост и в последующие годы. Именно поэтому я намерен и в марте пополнить свой портфель акциями энергетических компаний. Первой в списке стоит Energy Transfer (ET +0.67%). Не то чтобы я поддавался сиюминутным колебаниям рынка, но в этой компании я вижу нечто большее, чем просто объект для спекуляций – потенциал, основанный на разумных инвестициях и стратегическом планировании.
Следует отметить, что текущая ситуация характеризуется высокой степенью неопределенности. Анализ доступных источников информации указывает на возможность дальнейшей эскалации конфликта, что, в свою очередь, может привести к более существенным колебаниям на рынке нефти и, как следствие, к дальнейшему росту индекса МосБиржи. Ключевым фактором, определяющим дальнейшую динамику рынка, является способность сторон к дипломатическому решению кризиса.
Workday, как и многие другие компании в сегменте корпоративного программного обеспечения, активно инвестирует в технологии ИИ. В отчетном квартале объем новых годовых контрактов на решения с использованием ИИ удвоился, достигнув 100 миллионов долларов. Годовой объем повторяющихся доходов (ARR) от решений на основе ИИ превысил 400 миллионов долларов. Компания подчеркнула свою приверженность разработке агентного ИИ и представила 12 ролевых агентов, доступных для широкого круга пользователей. По данным компании, решения на основе ИИ включены примерно в половину заключаемых сделок и расширений.
По прогнозам Gartner, расходы на программное обеспечение в этом году вырастут как минимум на 15%, достигнув 1,4 триллиона долларов. Цифра, конечно, впечатляет. Впрочем, удивляться не стоит – все мы живем в эпоху цифрового безумия. Microsoft (MSFT 2.17%) и ServiceNow (NOW 1.16%) немного подешевели в последнее время, но их отчеты показывают, что дела у них идут вполне неплохо. Видимо, не все еще потеряно.
Инвесторы, возможно, вспомнят, что с момента первичного размещения акций в 2007 году, стоимость актива выросла примерно на 6000%. И, несмотря на эти, казалось бы, впечатляющие результаты, вероятность дальнейшего роста сохраняется. По крайней мере, так кажется из глубин бесконечного архива экономических прогнозов. Три причины объясняют это, если, конечно, удастся найти логику в этом хаосе.
Инвесторы, жаждущие приобщиться к этим индексам, могут приобрести доли в биржевых фондах Vanguard S&P Mid-Cap 400 ETF (IVOO 0.81%) и Vanguard S&P Small-Cap 600 ETF (VIOO 1.34%). Но за этими аббревиатурами скрывается механизм, который, если вглядеться, не столько открывает возможности, сколько усугубляет существующие диспропорции.
Ормузский пролив – это критически важная артерия мировой торговли нефтью. Любые перебои в поставках неизбежно приведут к резкому скачку цен, что, в свою очередь, запустит цепную реакцию инфляции и замедления экономического роста. Это не просто краткосрочный шок, это структурное изменение, которое потребует пересмотра глобальных экономических моделей. Российский рынок, как один из ключевых экспортеров энергоносителей, особенно чувствителен к этим колебаниям. Но, как и всегда, в кризисе скрываются возможности. Те компании и инвесторы, которые смогут адаптироваться к новым условиям, смогут получить значительную прибыль.