Сергей Холзаков 
EPR Properties инвестирует в развлечения: кинотеатры, поля для гольфа, парки аттракционов. Вроде бы, место, где люди стремятся отвлечься от серых будней. Компания сдаёт свои помещения в аренду, и арендаторы берут на себя все расходы: текущий ремонт, налоги, страховку. Надёжно, конечно. Но кто знает, захотят ли люди ходить в кино, когда дома есть потоковое видео? И не надоедят ли им поля для гольфа после нескольких сезонов?
Недавно они объединились с xAI, ИИ-компанией Илона Маска. Зачем? Ну, очевидно, чтобы усложнить жизнь аналитикам вроде меня. Но если серьезно, это выглядит как попытка создать вертикально интегрированную компанию, которая будет контролировать все – от запуска ракет до обучения нейросетей. Что, в принципе, логично. В конце концов, кто лучше знает, как запускать сложные системы, чем тот, кто уже запускает ракеты?
Вопрос, разумеется, не в том, безопасно ли летать над Мексикой, а в том, насколько охотно рынок готов платить за иллюзию стабильности. Аэропорты, как известно, – это врата в мир, а мир, к сожалению, часто оказывается куда менее привлекательным, чем обещают рекламные проспекты. И все же, именно в этих, казалось бы, тревожных обстоятельствах, может скрываться возможность для тех, кто умеет видеть красоту в уродливом и прибыль в рисках.
Бarton Crockett из Rosenblatt Securities полагает, что Meta Platforms (META +1.97%) сейчас торгуется с дисконтом. Его целевая цена в 1144 доллара предполагает потенциальный рост в 75%. Неплохо, знаете ли, если вам некуда пристроить лишние деньги. В целом, медианная целевая цена аналитиков для Meta составляет 852 доллара, что дает 30% прироста. Вполне разумно, хотя и не слишком захватывающе.
Nvidia – лидер рынка графических процессоров (GPU) для центров обработки данных и высокоскоростного сетевого оборудования, которые, как вы, возможно, знаете, являются основой искусственного интеллекта. Компания добилась такого успеха не только благодаря превосходному оборудованию, но и благодаря разработке обширной программной экосистемы, которая упрощает разработку приложений, ускоренных GPU. Это, как говорится, весьма разумный подход.
Broadcom, компания, о которой многие, возможно, и не слышали (что, впрочем, не мешает ей быть невероятно успешной), внезапно предоставила самое убедительное доказательство того, что спрос на искусственный интеллект не просто не замедляется, а, наоборот, ускоряется. (Это примерно как если бы улитка внезапно выиграла марафон. Нелогично, но приятно.)
Steadfast Capital, убрав свои акции из портфеля, сделали долю Pool Corporation в их фонде равной нулю. То есть, как будто вытащили пробки из бассейна и дали всей воде вытечь. Раньше у них было 2.7% акций Pool Corporation, а теперь – ни капли! Представляете, какая перемена? Они, видимо, увидели что-то страшное на дне этого бассейна.
Кажется, что Walmart – это беспроигрышный вариант. Но давайте посмотрим правде в глаза: рынок уже заложил в цену все его будущие победы. А что если вдруг что-то пойдет не так? Ну, например, внезапный дефицит единорогов или массовое переселение потребителей на Марс? Шучу, конечно. Но смысл в том, что оптимизма в цене акций Walmart слишком много. Это как заказать торт на день рождения, который еще не наступил. Вкусно, конечно, но немного преждевременно.
К концу торгового дня цена акций Evolus возросла более чем на 35%. В этом росте, однако, кроется не только радость, но и тревога – напоминание о хрупкости благосостояния, построенного на иллюзиях вечного роста.
Акции D-Wave Quantum (QBTS +3.78%) выросли за три года, представьте себе, в 2690 раз. В 2690! Как будто кто-то нашел способ остановить время, а потом забыл, что с этим делать. Теперь все гадают: а не разделит ли и D-Wave акции? Надо же, до чего мы дожили – гадаем по акциям.