Сергей Холзаков

Для инвесторов, опытных и начинающих, эти компании, кажется, понятны, как лица соседей. Но разве достаточно знать лицо, чтобы понять душу? Разве можно строить на этом иллюзию уверенности? Есть в этом что-то успокаивающее, но и обманчивое.

«Палантир» – словно искусный ремесленник, вытачивающий драгоценности из сырого материала. Рост – ошеломительный, но цена… цена, батенька, – как за царский наряд, когда в кармане – лишь грош. А «Альфабет»? Это – фабрика, отлаженная годами, где каждый винтик знает свое место. Рост – более сдержанный, но надежный, как старый друг. И цена – более разумная, как у добротного инструмента.

(OKTA 2.60%). Они, словно два столпа, удерживают небо кибербезопасности, хотя и потрепаны ветрами биржевых бурь.

Но, дорогие мои, не спешите паниковать! Давайте посмотрим на это дело с умом. Представьте себе, что каждый из этих гиперскалеров – огромный, прожорливый монстр, который постоянно хочет больше и больше вычислительной мощности. Если один монстр решит немного подхудеть и меньше тратить, остальные его тут же съедят! Потому что отстать в этой гонке – значит, навсегда остаться позади. Если все монстры переедятся, ну что ж, пусть так. Все будут толстые и довольные, а Nvidia все равно получит свои денежки.

Начнем с того, что дроны, очевидно, не в восторге от центров обработки данных Amazon на Ближнем Востоке. Три центра подверглись атаке.¹ Затем последовала ошибка в коде при развертывании программного обеспечения, что привело к небольшим проблемам с заказами на сайте. И, наконец, инструменты генеративного искусственного интеллекта Amazon Web Services, похоже, создали код, который… ну, скажем так, требовал дополнительной проверки. Как будто кто-то попросил гоблина спроектировать мост.

Дело в том, что сей господин, судя по отчетности в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), решил немного облегчить свой портфель. Уменьшил долю в Invesco DWA Momentum ETF, да так ощутимо. Продал он эти акции в четвертом квартале 2025 года. Вроде бы ничего особенного, но когда речь идет о таких суммах, это уже повод задуматься. Осталось у него, правда, еще 205,401 акция, стоимостью около 23,9 миллионов, но все равно, сигнал тот еще.

Но для инвесторов, ориентированных на дивиденды, временное ослабление гигантов потребительского сектора иногда может стать возможностью. Не будем притворяться, что это благотворительность, но и трагедией не назовешь.

Проблема была проста, как старый револьвер. Oracle объявила о $455 млрд в будущих обязательствах. Красивая цифра. Но большая часть – $300 млрд – приходилась на OpenAI. ChatGPT, этот новый божок, которому нужна энергия, как наркоману дозу. $1.4 трлн обязательств на следующие восемь лет. Цифра, от которой у любого финансиста задергается глаз.

Стоимость сделки основана на взвешенной средней цене покупки по форме 4 SEC ($63,48); стоимость остатка основана на цене закрытия рынка 13 марта 2026 года ($62,60). Но что скрывается за этими цифрами? Я вижу лишь отражение человеческой природы – стремление к наживе, страх потери, вечную борьбу между разумом и иррациональностью.

А произошло вот что: Vestal Point Capital, эти ребята, которые умеют считать деньги, решили, что Terns Pharmaceuticals – это перспективно. Купили 4,5 миллиона акций. 4,5 миллиона! Это как если бы вы решили коллекционировать марки, но сразу купили всю коллекцию какого-нибудь сумасшедшего филателиста. В общем, вложились по-серьезному.