Сергей Холзаков

Акции CrowdStrike, как и многие другие, подвержены прихоти рынка. В настоящий момент они снизились на 22% от рекордного максимума, что, вероятно, связано с необоснованным оптимизмом инвесторов и завышенной оценкой. 3 марта компания представит результаты за четвертый квартал финансового года 2026 (завершился 31 января). Ожидается, что выручка продемонстрирует рост, чему способствует растущий спрос на Falcon. Но действительно ли рост выручки является показателем успеха, или это лишь иллюзия, созданная искусственно раздутым пузырем?

Согласно данным SEC, H/2 Credit Manager LP увеличила свою долю в RLJ Lodging Trust (RLJ 1.63%) на 3 278 927 акций. Общая стоимость приобретения, рассчитанная на основе средней цены закрытия за квартал, составила приблизительно 23,83 млн долларов. Общая стоимость позиции RLJ в портфеле фонда на конец квартала составила 71,39 млн долларов, что отражает как новые приобретения, так и изменение рыночной стоимости.

Уолл-стрит ликует, как будто нашел философский камень. Mounjaro и Zepbound – это золотая жила, да, но жила, которая может выдохнуться в самый неподходящий момент. Подумайте только: к концу 2025 года эти два препарата принесли компании 56% всего дохода! Пятьдесят шесть процентов! Это как строить небоскреб на одной-единственной песчаной дюне. Абсурд, да? Но они строят. И, знаете, это чертовски опасно.

Эта доходность, конечно, льстит. Как дьявольски соблазнительный плод, предлагаемый в райском саду. Но не будем забывать о цене. Дивидендный коэффициент около 40% – вполне разумно, да. Но последний раз дивиденды были увеличены в 2021 году. Что ж, в наше время стабильность сама по себе – чудо. А чудеса, как известно, требуют пристального внимания.

S&P 500 слегка побледнел, опустившись на 0.29% до 6,862. Nasdaq Composite последовал его примеру, упав на 0.31% до 22,683. А вот Affirm, словно издеваясь над общей печалью, вырос на 0.23%. Забавно наблюдать, как одни танцуют на костях других. Впрочем, что ещё ожидать от этого зверинца, именуемого биржей?

В сухом остатке: Braidwell сократила свою позицию в Xenon Pharmaceuticals. На цифры, конечно, можно смотреть долго и с придыханием, но в конечном итоге это просто означает, что кто-то решил, что вероятность успеха Xenon в ближайшем будущем немного ниже, чем ему хотелось бы. (Хотя, если подумать, какая вообще вероятность успеха чего-либо в этом хаотичном и непредсказуемом мире? Вопрос риторический, не отвечайте.)

Найти что-то действительно стоящее становится все сложнее, но, как ни странно, кое-где еще можно уловить проблески здравого смысла. Иногда даже с дивидендами. Будто бы кто-то вспомнил о старых добрых временах, когда акции приносили не только головную боль, но и скромный доход.

Безусловно, львиная доля новых дата-центров Amazon будет напичкана графическими процессорами Nvidia. Но, как это часто бывает в мире технологий, за кулисами разворачивается куда более интересная драма. Amazon всё активнее инвестирует в других производителей чипов, и среди них есть одна компания, акции которой, на мой взгляд, представляют собой весьма любопытную возможность. Как будто в зверинце появился новый, ещё не приручённый зверь.

К 18 февраля 2026 года доля Compass в портфеле Kanen составила 20,52% от общего объема AUM в 329,38 миллиона долларов. Это резкий скачок с 13% в предыдущем квартале. Такое увеличение доли говорит о многом, и не только о вере в конкретную компанию.