Alphabet: Когда Вселенная Решает Заработать

Alphabet (GOOGL +3.71%)(GOOG +3.56%), родительская компания Google, до недавнего времени казалась самой горячей акцией в сфере искусственного интеллекта (ИИ), пока индекс Nasdaq Composite не решил немного пошалить и скорректироваться в прошлом месяце. Это, разумеется, слегка охладило пыл компании, которая за последний год успела вырасти более чем на 100%. (Это примерно как если бы вселенная внезапно решила, что ей нужно больше денег. Что, в принципе, логично.)

Сейчас акции торгуются примерно на 13% ниже своего пика. Если у вас есть 1000 долларов (или эквивалентное количество чего-нибудь менее эфемерного), вот почему стоит присмотреться к Alphabet, прежде чем технологический индекс снова решит взлететь.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Alphabet: Момент, когда ИИ начинает работать

Отчет компании за четвертый квартал 2025 года ясно дал понять: ИИ – это не просто модное слово, а двигатель, который заставляет компанию работать. (Хотя, конечно, всегда есть вероятность, что ИИ просто решил поиграть с нами. ИИ вообще существа непредсказуемые.)

Доходы от Google Search и других рекламных сервисов, некогда считавшиеся устаревшими из-за ИИ, выросли на 17% в год. Обзоры ИИ в Поиске оказались тем самым недостающим элементом, который все ждали. Google Cloud продолжил ускоряться благодаря спросу, обусловленному ИИ, с ростом доходов на 48% и операционной прибыли более чем на 153% в квартал. (Это примерно как если бы Google внезапно обнаружил, что у него есть секретный ингредиент, который делает все лучше.)

Хотя борьба между компаниями OpenAI и Anthropic кажется доминирующей в новостях, Alphabet тоже в деле, и у него есть огромное количество пользователей. Приложение Google Gemini AI теперь имеет более 750 миллионов активных пользователей в месяц, а у Google более 325 миллионов платных подписчиков на Google One и YouTube. (Это, разумеется, означает, что у Google есть достаточно данных, чтобы предсказать будущее. Или, по крайней мере, сделать довольно точные прогнозы о том, что вы захотите посмотреть.)

Не стоит забывать о Waymo, службе автономного такси Google, которая продолжает расширяться и привлекать внешнее финансирование для ускорения этого расширения. (Представьте себе мир, где вам не нужно водить машину. Это, конечно, звучит немного пугающе, но, по крайней мере, у вас будет больше времени, чтобы читать статьи о финансовых рынках.)

В целом, Alphabet сейчас обладает огромным импульсом. Общий доход вырос на 15% в 2025 году, а аналитики ожидают ускорения роста почти до 17% в этом году. Это впечатляет для компании, которая сейчас генерирует 403 миллиарда долларов годового дохода. О, да, Alphabet еще даже не начал использовать свой ИИ Gemini для улучшения Siri от Apple. (Это, конечно, немного странно, но, по крайней мере, Siri получит шанс стать немного лучше.)

Почему инвесторам стоит покупать на снижении, а не бояться

Является ли Alphabet выгодной покупкой после этого снижения? Нет. Но его оценка кажется вполне справедливой, в лучшем случае. Акции Alphabet торгуются с коэффициентом 27 к прибыли за последние 12 месяцев, и аналитики ожидают, что прибыль будет расти в среднем на 15% в год в долгосрочной перспективе. Это коэффициент PEG 1.8. Снова, не дешево, но это указывает на очень разумное соотношение цены к прибыли для роста, который вы ожидаете от одной из лучших акций ИИ, которые можно купить. (Это примерно как если бы вы нашли немного дешевле билет на космический корабль.)

Если Alphabet продолжит снижаться под давлением более широкого рынка, акция станет еще более привлекательной покупкой. Безусловно, инвестиции Alphabet в ИИ дороги. Руководство вкладывает 175-185 миллиардов долларов в ИИ и центры обработки данных только в этом году. Но помните, что Alphabet финансирует это в основном за счет прибыли от своего существующего рекламного и облачного бизнеса. (Это примерно как если бы вы использовали прибыль от продажи старых носков, чтобы купить ракету.)

Alphabet также внедряет ИИ в существующие продукты и услуги, которыми люди уже с удовольствием пользуются, и некоторые даже платят за них. Это нужно продолжать, но Alphabet находится в таком же выгодном положении, чтобы получить сильную отдачу от инвестиций в ИИ, как и любой другой гиперскейлер. (Это примерно как если бы вы обнаружили, что у вас есть ключ от вселенной.)

Смотрите также

2026-04-09 10:52