Nvidia: К 400 долларам за год. Так уж и быть.

Акции Nvidia, знаете ли, выросли на 58% за год. Неплохо. Но индекс полупроводников PHLX взлетел на 164%. Вот так и живем. Разница, конечно, есть.

Мне кажется, рынок как-то не очень оценил Nvidia. Компания выдает квартал за кварталом результаты, а ей – тишина. Последний отчет даже немного подвел, несмотря на то, что ожидания Wall Street были разбиты в пух и прах. Ну, бывает.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Но недолго осталось. Nvidia снова придет в себя. Есть неплохие шансы, что через год акции взлетят до 400 долларов. Почему? Давайте посмотрим. Так уж и быть.

Nvidia и ее рост. Неужели заслуживает большего?

Nvidia – компания роста. Ее доходы и прибыль растут быстрее, чем у большинства. Последний отчет это показал. Выручка в первом квартале 2027 финансового года (закончился 26 апреля) выросла на 85% по сравнению с прошлым годом – до рекордных 81,6 миллиарда долларов. Цифры, конечно.

Прибыль на акцию выросла на 140% – до 1,87 доллара. JPMorgan считает, что прибыль компаний S&P 500 в первом квартале вырастет на 13%. А Nvidia обогнала технологический сектор, где рост ожидается на 45%. В общем, неплохо.

Nvidia за последний год обогнала S&P 500 по росту прибыли. И что с того? Жизнь продолжается.

Хорошая новость для инвесторов: рост Nvidia не замедлится. Прогноз выручки на текущий квартал – 91 миллиард долларов. Это рост на 95% по сравнению с прошлым годом. Валовая прибыль, по прогнозам, составит 75% – на 2,3 процентных пункта больше, чем в прошлом году. Так что аналитики ожидают удвоения прибыли Nvidia в текущем квартале. Ну, посмотрим.

Высокий рост Nvidia обусловлен ее доминирующей долей на рынке чипов для искусственного интеллекта. По оценкам, Nvidia контролирует от 80% до 90% рынка ускорителей для ИИ. И похоже, что она не собирается сдавать позиции.

Nvidia осваивает новые направления в ИИ. Например, потребность в энергоэффективных процессорах для серверов ИИ объясняет, почему компания теперь предлагает серверные процессоры как отдельный продукт. Ее новейший серверный процессор Vera пользуется успехом, и Nvidia рассчитывает получить от него 20 миллиардов долларов выручки в этом году.

Nvidia быстро осваивает новые рынки. Рынок серверных процессоров долгое время доминировали AMD и Intel. AMD оценил этот рынок в 26 миллиардов долларов в 2025 году. Nvidia, похоже, займет значительную долю этого быстрорастущего рынка, который, по ее оценкам, в долгосрочной перспективе принесет 200 миллиардов долларов выручки.

Nvidia также сосредоточена на создании новых возможностей, осваивая перспективный рынок физического ИИ. За последние четыре квартала компания получила более 9 миллиардов долларов выручки от этого рынка. В 2026 финансовом году выручка составила 6 миллиардов долларов, что означает рост выручки на 50% в последнем квартале.

Физический ИИ – это интеграция ИИ с объектами, такими как роботы, дроны и автомобили, что позволяет им принимать решения и выполнять сложные действия в реальном мире. Этот рынок, вероятно, будет расти в долгосрочной перспективе, поскольку он может повысить производительность заводов, помочь медицинским работникам и доставлять товары с помощью дронов.

По оценкам Future Investment Initiative Institute, рынок физического ИИ может принести 200 миллиардов долларов выручки в течение следующего десятилетия, по сравнению с нынешними 2-3 миллиардами долларов. Nvidia не только сосредоточена на существующих рынках, но и пытается определить новые категории, которые должны позволить ей поддерживать ее рост в долгосрочной перспективе.

Аналитики недооценивают потенциал роста

70 аналитиков, отслеживающих акции Nvidia, дают ей среднюю целевую цену в 12 месяцев в размере 293 доллара. Это потенциальный рост на 37% от текущих уровней. Но инвесторы должны учитывать, что аналитики ожидают роста прибыли Nvidia на 87% в этом году – до 8,94 доллара на акцию. Это почти в четыре раза больше, чем ожидаемый рост прибыли компаний S&P 500 (22%).

Акции Nvidia торгуются с коэффициентом P/E в 24,3. Это лишь небольшая премия к среднему коэффициенту P/E индекса S&P 500 (21,8). Nvidia заслуживает более высокой оценки, учитывая, что ее рост прибыли в четыре раза превысит средний рост прибыли S&P 500. Если предположить, что Nvidia будет торговаться с коэффициентом P/E в два раза выше, чем у S&P 500 (44), и ее прибыль достигнет 8,94 доллара на акцию, то цена ее акций может вырасти до 393 долларов.

Это потенциальный рост на 83% в течение следующего года. Но не удивляйтесь, если Nvidia покажет еще более сильный рост прибыли в этом году за счет выхода на новые рынки и большого объема заказов в ее основном бизнесе центров обработки данных. Это может подтолкнуть цену акций Nvidia выше 400 долларов в течение следующего года. Так уж и быть.

Смотрите также

2026-05-30 16:03