FDVV: Дивиденды и Иллюзии

Инвестирование в дивидендные акции, как известно, представляет собой попытку извлечь стабильный доход из колебаний рынка. Это, разумеется, не гарантирует благополучия, но может служить неким подобием защиты от непредсказуемости. Высокодоходные дивиденды, как правило, исходят от компаний, уже давно и прочно обосновавшихся на рынке, что, впрочем, не исключает возможности их неминуемого упадка. Если вы предпочитаете избегать бурных скачков акций роста или хотите дистанцироваться от технологического сектора, который, кажется, достиг своего зенита, покупка акций с высокими дивидендами может показаться разумным шагом.

Fidelity High Dividend ETF (FDVV +0.49%) – это, скажем так, попытка собрать в одном месте компании, которые, по мнению управляющих, способны не только выплачивать, но и увеличивать свои дивиденды. На практике, это напоминает сбор экзотических бабочек – красивых, но недолговечных.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Пару ключевых моментов, которые стоит учитывать, прежде чем вложить свои средства в этот фонд.

FDVV: 112 позиций, но с явным уклоном в технологический сектор

Fidelity High Dividend ETF включает в себя 112 наименований, что, прямо скажем, не отличается широтой диверсификации. Доходность по дивидендам составляет 2.8%, а комиссия – 0.15%. Сумма, конечно, скромная, но, возможно, достаточная, чтобы поддержать жизнедеятельность управляющей компании.

Как и многие другие фонды, ориентированные на дивиденды, FDVV предлагает некоторое разнообразие по секторам. В его портфеле 26.7% составляют акции технологических компаний, 18.9% – финансового сектора, 14.5% – потребительских товаров, 11.3% – товаров первой необходимости и 9.2% – коммунальных услуг. Впрочем, эта кажущаяся диверсификация обманчива.

Четыре крупнейшие позиции (по состоянию на 30 апреля) – это, как ни странно, технологические гиганты: Nvidia, Apple, Microsoft и Broadcom. На их долю приходится около 20.5% всего фонда. Если вы надеетесь уйти от технологического сектора, этот фонд, вероятно, не лучший выбор. Это все равно, что искать спасение от шторма на палубе корабля.

Результаты ниже, чем у S&P 500

Fidelity High Dividend ETF был запущен в сентябре 2016 года. За почти десятилетний период он показал среднюю годовую доходность (по чистой стоимости активов) в размере 13.3%. Звучит неплохо, если не вдаваться в детали.

К сожалению, индекс S&P 500 показал еще лучшие результаты. Если бы вы инвестировали 10 000 долларов в FDVV на дату его запуска, сегодня у вас было бы около 23 540 долларов. Но если бы вы инвестировали 10 000 долларов в индексный фонд S&P 500, сегодня у вас было бы около 33 790 долларов – на 44% больше. Разница, как говорится, налицо.

Этот фонд также уступает S&P 500 по результатам за текущий год и за последние пять лет. Прошлые результаты, конечно, не гарантируют будущих, и этот фонд вполне может взлететь и превзойти рынок в ближайшие годы. Но дивидендный фонд, перегруженный технологическими акциями, кажется странным выбором для большинства инвесторов. Он вряд ли войдет в число лучших дивидендных ETF.

Что же покупать вместо этого? Если вам нужны технологические акции, лучше приобрести ETF Nasdaq-100. Если вы ищете акции, ориентированные на стоимость и выплачивающие высокие дивиденды, вам подойдут другие дивидендные ETF. Или, если вы хотите больше диверсификации, выберите низкозатратный индексный фонд, охватывающий весь фондовый рынок. Это поможет вам избежать рисков, связанных с чрезмерным инвестированием в какую-либо одну отрасль или тип акций. В конце концов, разумный инвестор всегда стремится к балансу.

Смотрите также

2026-05-10 08:02