Visa: Цифры, Траты и Неизбежное

Visa (V 0.77%) отчиталась о росте скорректированной прибыли на акцию на 20% по итогам второго финансового квартала. Выручка выросла на 17%. Хороший квартал, да. Но вот в чем дело, господа: цифры – это хорошо, но они не говорят всей правды. Инвесторы должны смотреть глубже. Как на дно колодца, чтобы увидеть, что там, внизу, плещется. Так уж устроен мир.

Рост Visa – это рост транзакций

Visa – это, по сути, фабрика платежей. Они помогают деньгам перетекать от одного человека к другому, безопасно. За каждую транзакцию берут крошечную комиссию. Крошечные деньги, но их очень много, потому что транзакций – миллионы. Рост Visa связан с тем, что люди все реже расплачиваются наличными. Электронная коммерция растет, и это хорошо. Наличные в интернете – это как лошадь в космосе. Бесполезно.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Прибыль – это, конечно, важно. Но важнее – объем. В этом квартале Visa обработала на 9% больше транзакций, чем в прошлом году. Руководство отметило, что потребители продолжают тратить деньги. Что удивительно, учитывая все эти конфликты на Ближнем Востоке и рост цен на нефть. Все ожидают рецессии. Но Visa пока этого не видит. И это, знаете ли, немного тревожно.

Мир тесен, а Visa – везде

Visa – американская компания, но она работает по всему миру. И вот что интересно: объем трансграничных платежей вырос на 12%. Даже несмотря на все эти новости, которые нас пугают. Деньги продолжают течь, как вода. И это, наверное, самое печальное. Мир горит, а Visa считает прибыль. Так уж устроен капитализм.

Акции Visa сейчас торгуются ниже максимума этого года. Падали на 20% в первом квартале, потом немного отскочили. Руководство компании выкупило 25 миллионов акций. Умный ход. Похоже, они знают, что делают. Или просто надеются на лучшее. Как и все мы.

Visa еще и внедряет инновации. У них есть стабильные монеты, которые можно использовать для оплаты покупок. Будущее уже здесь. Криптовалюты растут, и Visa пытается заработать на этом. У них уже 160 программ стабильных монет по всему миру, и объем платежей вырос почти на 200%. Неплохо, да? Но помните: все когда-нибудь заканчивается. Так уж устроен мир.

Все хорошо, пока все хорошо

Если наступит рецессия, объем транзакций, конечно, упадет. Но Visa этого не видит. Пока что. Они считают, что готовы к любому развитию событий. И это, возможно, правда. Но рецессия все равно наступит. Когда-нибудь. Так уж устроен мир.

Если вы еще не купили акции Visa, сейчас может быть хорошим моментом. Отношение цены к продажам и прибыли ниже, чем в среднем за последние пять лет. Это значит, что акции могут быть недооценены. Но помните: рынок не всегда рационален. Так уж устроен мир.

Смотрите также

2026-05-09 17:12