Искусственный интеллект: Когда пузырь лопнет и что купить

Поговаривают, что в начале 2026 года инвесторы, словно стадо перепуганных антилоп, бросились сбрасывать акции, связанные с искусственным интеллектом. Причина? Не фундаментальные показатели, о нет, а банальная нервозность и страх упустить прибыль. Нефть, видите ли, взлетела, и все побежали в цикличные сектора – энергию и промышленность. Ну что ж, классика жанра. Как говорил незабвенный Остап Бендер: «Заграница нам поможет, а мы ей – барахлом».

Но эта суета, кажется, начинает утихать. Индексы S&P 500 и Nasdaq Composite, словно по волшебству, прибавили по 10-15% в апреле 2026 года. Виной тому – более-менее приличные отчеты компаний и возродившийся интерес к акциям, связанным с искусственным интеллектом. Оказывается, деньги любят счет, а не только обещания.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

В наше время, господа, капитал оценивает не текущие прибыли, а будущие перспективы. По данным Goldman Sachs, целых 75% стоимости акций, входящих в S&P 500, базируются на долгосрочных прогнозах роста. Другими словами, это игра в предсказания будущего, а будущее, как известно, туманно.

Так что, если вы хотите заработать, стоит обратить внимание на компании, где спрос на искусственный интеллект уже виден в финансовых отчетах и расширении производства. Предлагаю вашему вниманию две компании, которые, на мой взгляд, заслуживают внимания. Не обещаю золотых гор, но и обмана не будет – я ведь аналитик, а не фокусник.

Taiwan Semiconductor Manufacturing

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM 1.24%) – это, можно сказать, сердце искусственного интеллекта. Компания контролирует около 72.3% мирового рынка производства чипов. Если бы чипы умели говорить, они бы непременно назвали TSMC своим отцом.

Но индустрия полупроводников вступает в новую фазу. Теперь речь идет не только о производстве чипов, но и об упаковке и дополнительных услугах. Рынок «Foundry 2.0», по прогнозам IDC, вырастет на 17% в год и достигнет более 360 миллиардов долларов к 2026 году. Главный двигатель этого роста – спрос на искусственный интеллект. Все хотят больше мощности, и TSMC это обеспечивает.

TSMC расширяет производство, чтобы удовлетворить растущий спрос на графические процессоры и специализированные чипы от таких гигантов, как Nvidia, Advanced Micro Devices и Broadcom. Компания инвестирует 52-56 миллиардов долларов в 2026 году в расширение производства и упаковки чипов. Спрос превышает предложение, а значит, цены будут расти. Это как на хорошие места в бане – всегда есть очередь.

Дефицит чипов поддерживает ценовую политику TSMC. Цены на передовые технологии выросли более чем на 5%, а крупные клиенты заранее бронируют производственные мощности. В первом квартале 2026 года передовые технологии обеспечили около 74% выручки от продажи чипов. Технология 3-нм уже приносит около 25% выручки, а 2-нм технология готовится к массовому производству. TSMC не просто производит чипы – она создает будущее.

TSMC выходит за рамки традиционного производства и, по прогнозам, займет почти 44% рынка «Foundry 2.0» в 2026 году. С высоким спросом, ограниченным предложением и постоянными инвестициями в новые технологии, TSMC выглядит привлекательной инвестицией.

Intel

Intel (INTC +13.17%) постепенно становится все более заметным игроком в сфере инфраструктуры для искусственного интеллекта. Результаты компании за последний квартал подтверждают этот факт. Выручка выросла на 7% и составила 13.6 миллиардов долларов, а прибыль на акцию превысила ожидания на 0.28 доллара. Похоже, Intel проснулась и решила не отставать от конкурентов.

Спрос на серверные процессоры Xeon превышает предложение из-за растущего спроса со стороны искусственного интеллекта. Процессоры Intel становятся «оркестраторами» и «контроллерами» для рабочих нагрузок искусственного интеллекта, особенно при переходе от обучения к выводу (реальному использованию моделей). Соотношение графических и центральных процессоров меняется: для обучения используется 7-8 графических процессоров на один центральный, а для вывода – 3-4. Все хотят больше мощности, и Intel это предоставляет.

Эти факторы привели к росту выручки дата-центров на 22% и составили 5.1 миллиарда долларов в первом квартале. Бизнес, связанный с искусственным интеллектом, обеспечил около 60% выручки в первом квартале и вырос на 40% в год. Intel не просто продает процессоры – она строит инфраструктуру для будущего.

Intel расширяет свое присутствие в других областях, связанных с искусственным интеллектом. Бизнес по передовым технологиям упаковки становится ключевой возможностью для роста, а заказы клиентов уже оцениваются в миллиарды долларов в год. Бизнес по разработке специализированных чипов приносит более 1 миллиарда долларов в год. Intel также улучшает эффективность производства и наращивает выпуск процессоров, чтобы удовлетворить растущий спрос. Все идет своим чередом, как по маслу.

По мере развития технологий вывода и укрепления позиций Intel на рынке искусственного интеллекта, акции компании могут продолжать расти в ближайшие месяцы. Инвестиции в Intel – это не просто покупка акций, это ставка на будущее.

Смотрите также

2026-05-05 18:04