Чипы в огне: апрельский взлет и паранойя инвестора

Ладно, давайте начистоту. ETF VanEck Semiconductor (SMH) взлетел на 32.2% в апреле. Звучит неплохо, да? Но я, если честно, немного нервничаю. Как будто все вокруг решили, что кремний – это новая нефть, а я тут одна сижу и думаю: а не лопнет ли этот пузырь прямо у меня на глазах?

Все началось с того, что сектор, как и многие другие, немного просел в конце марта, когда в Иране начались… ну, вы знаете. Все испугались, что нефть взлетит, и понеслось. Но потом, к восьмому апреля, вроде как договорились о перемирии, и все вздохнули с облегчением. А потом… потом началось самое интересное.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Дело в том, что отчетность компаний-производителей чипов оказалась… ну, просто сказочной. Как будто кто-то щелкнул пальцами, и спрос на чипы взлетел до небес. Особенно на те, что нужны для искусственного интеллекта. И знаете, что? Я начинаю думать, что это не просто временный тренд. Это что-то… большее. Хотя, конечно, я могу ошибаться. Я же всего лишь журналист, в конце концов.

Позитив во всех полупроводниках, связанных с ИИ

Отчетность компаний-производителей и поставщиков оборудования для них была… оптимистичной. Не просто хорошей, а именно оптимистичной. Как будто они все сговорились, чтобы нас порадовать. И знаете, что? Я им верю. Хотя, конечно, я все равно держу руку на пульсе. На всякий случай.

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) – это, знаете, как флагман. Если у них все хорошо, значит, и у всех остальных тоже. И они, надо сказать, не разочаровали. Выручка выросла на 40.6%, чистая прибыль – на целых 58.3%. Представляете? Это же просто сумасшествие! И они говорят, что рост продолжится. Что, если честно, меня немного пугает. Но я стараюсь не показывать вида.

ASML Holdings (ASML) и Lam Research (LRCX) – это, знаете, как верные рыцари TSM. Они тоже показали отличные результаты и дали оптимистичные прогнозы. И знаете, что? Я начинаю думать, что это не просто временный всплеск. Это что-то… большее. Хотя, конечно, я могу ошибаться. Я же всего лишь журналист, в конце концов.

Intel (INTC) – это, знаете, как проснувшийся великан. Они долгое время отставали от конкурентов в гонке искусственного интеллекта, но теперь они, кажется, проснулись. И знаете, что? Я начинаю думать, что это может изменить правила игры. Хотя, конечно, я могу ошибаться. Я же всего лишь журналист, в конце концов.

Акции Intel выросли на 114.1% в апреле. Представляете? Это же просто безумие! Они перепрыгнули с десятого места в топ-4 по весу в SMH. И знаете, что? Я начинаю думать, что это только начало. Хотя, конечно, я могу ошибаться. Я же всего лишь журналист, в конце концов.

Полупроводники пылают

Инвесторы, которые сейчас рассматривают SMH или отдельные акции полупроводников, должны понимать, что эти акции сейчас торгуются по очень высоким оценкам. Или, по крайней мере, по более высоким оценкам, чем раньше. Но это не какой-то спекулятивный пузырь. Ожидается, что прибыль во всем секторе будет расти как минимум в течение следующих двух лет, поскольку строятся и используются центры обработки данных для искусственного интеллекта.

Но что произойдет с прибылью после следующих двух лет? Традиционно, полупроводники были циклическим сектором. Но появление генеративного искусственного интеллекта создает многолетний бум роста, и неясно, как долго продлится этот бум. И знаете, что? Я начинаю нервничать. А вдруг этот бум закончится, и все рухнет? Я же не хочу потерять все свои деньги.

Все долгосрочные инвесторы должны иметь некоторую экспозицию в сектор чипов, учитывая долгосрочные перспективы спроса на чипы в эпоху искусственного интеллекта. Однако тем, кто хочет сосредоточиться больше в секторе полупроводников, следует остерегаться рисков. Если произойдет трещина в текущем чрезмерном спросе, который мы видим, может произойти серьезное падение, учитывая, как далеко сектор продвинулся за последние три года. И знаете, что? Я начинаю нервничать. А вдруг я что-то упустила? Я же не хочу оказаться в дураках.

Смотрите также

2026-05-05 15:22