NASDAQ: Оптимизм с Оговорками

Индекс NASDAQ, как и все в этом мире, имеет тенденцию то взлетать, то падать. В марте он немного пошатнулся, но, к счастью для оптимистов, быстро пришел в себя и достиг новых высот. И это, знаете ли, не просто так. Сейчас все помешаны на искусственном интеллекте (ИИ), и деньги в эту сферу вливаются рекой. По оценкам, в этом году на инфраструктуру для ИИ потратят более 700 миллиардов долларов. Для сравнения, это больше, чем годовой ВВП большинства стран мира. Если прикинуть, то примерно как если бы все население небольшого европейского государства решило единогласно купить новые видеокарты. Впрочем, я, как человек, который однажды пытался собрать компьютер из подручных средств, знаю, что это не всегда заканчивается хорошо.

Но, как говорится, не спешите праздновать победу. ИИ пока что в зачаточном состоянии. Крупнейшие технологические компании утверждают, что это уникальная возможность, и они готовы тратить деньги налево и направо, чтобы занять лидирующие позиции. И они, похоже, настроены серьезно. Они продолжают инвестировать в центры обработки данных, утверждая, что получают отличную отдачу от вложений. Что ж, посмотрим, как долго продлится этот праздник жизни. Лично я всегда с подозрением отношусь к обещаниям быстрого обогащения.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Инвестиции с Умом

Есть множество способов попытаться извлечь выгоду из этой тенденции. Но иногда самый простой способ – лучший. Компания Nvidia, похоже, стала королем инфраструктуры для ИИ, и ее акции по-прежнему выглядят привлекательно. Хотя, конечно, всегда есть риск, что король вдруг окажется голым. Впрочем, это касается всех на рынке.

Nvidia вовремя поняла, что ИИ – это не просто модное слово. Они разработали программную платформу CUDA, которая позволила разработчикам использовать их чипы для задач, не связанных с видеоиграми. Они даже распространяли CUDA в университетах и исследовательских лабораториях, что привело к тому, что большая часть первоначального кода для ИИ была написана на их платформе и оптимизирована для их чипов. Это, знаете ли, как если бы вы решили построить дом из деталей Lego – все должно быть совместимо. Впрочем, Lego – это надежно, в отличие от некоторых инвестиций.

Но Nvidia – это не только графические процессоры. У них также один из лучших бизнесов по производству сетевого оборудования для центров обработки данных, который растет быстрее всего. Они также активно развивают направление inference, приобретая компанию Groq и интегрируя ее чипы LPU в свою экосистему CUDA. И, наконец, они разрабатывают собственные высокопроизводительные центральные процессоры (CPU), которые могут стать следующим драйвером роста инфраструктуры для ИИ. В общем, Nvidia предлагает своим клиентам готовые решения для любых задач, связанных с ИИ – от обучения моделей до создания интеллектуальных агентов. Это, знаете ли, как если бы вы заказали полный набор инструментов для ремонта автомобиля – вам не придется искать отдельные детали.

Так что, похоже, Nvidia не собирается уступать свои позиции в ближайшее время. А учитывая, что ее акции торгуются с мультипликатором P/E менее 26 в этом году и 19 в следующем, это может быть одной из лучших акций для инвестиций, пока NASDAQ продолжает расти. Хотя, конечно, я не могу дать никаких гарантий. Рынок – это непредсказуемая штука, и даже самые умные аналитики иногда ошибаются. Впрочем, это делает его еще более интересным.

Смотрите также

2026-04-29 17:14