Шина Судьбы: О Сделке и Небольшом Увеличении Ставки

Рынки, как известно, любят рекорды. И ценят их, как алхимик – философский камень. Но когда ценность акций взлетает выше разумного, даже я, старый торговец, начинаю присматривать к выходам. Последние годы фондовые индексы взлетали ввысь, словно воздушные змеи, подгоняемые ветром всеобщего оптимизма. А мой личный S&P 500, как и у мудрого Баффета до его ухода на покой, склоняется к осторожной продаже. Не потому что я предвижу крах, а потому что я знаю, как работает рынок – он любит возвращаться к своим привычкам, как кот к теплой печке.

Однако, даже в эпоху завышенных ценностей, можно найти настоящие жемчужины. И вот, я удвоил свою позицию в компании, чья стоимость упала на 71% с января 2022 года – Goodyear Tire & Rubber (GT 2.70%). Да, да, вы не ослышались. Шины. В эпоху искусственного интеллекта. Что ж, кто-то охотится за единорогами, а я предпочитаю надежные, проверенные временем вещи.¹

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Goodyear: Путь ухабистый, но перспективный

Пока толпа бросается на акции, обещающие мгновенное обогащение, я спокойно увеличиваю свою долю в Goodyear. Не то чтобы я был поклонником азартных игр, просто я люблю видеть, как работает рынок. И сейчас он как будто забыл о старой доброй Goodyear.²

Конечно, у Goodyear есть свои проблемы. Война, как известно, всегда плохо влияет на цены на нефть, а это, в свою очередь, сказывается на стоимости резины. И это, мягко говоря, неприятно для компании, производящей шины. Но, как говорил один мудрец, «каждая проблема – это возможность».³

Результаты 2025 года, признаться, не порадовали. Продажи упали во всех регионах, а маржа снизилась. Goodyear винит сокращение спроса в Америке, но, думаю, тут сыграла свою роль и политика, и общий экономический климат.⁴

Goodyear: Перестройка и Новые Направления

Я люблю компании, которые умеют меняться. И Goodyear, похоже, это поняла. В ноябре 2023 года был запущен план «Goodyear Forward», который предусматривает продажу непрофильных активов, снижение издержек и фокус на более прибыльных продуктах.⁵

Goodyear уже продала химический бизнес, бренд Dunlop и производство шин для внедорожной техники. В общей сложности компания выручила около 2,3 миллиарда долларов, которые направила на погашение долгов. Это как убирать хлам в доме – освобождается место для нового.⁶

Компания также превзошла свои цели по сокращению издержек. Оптимизация производства и закупок помогла Goodyear сэкономить 1,5 миллиарда долларов к концу 2025 года. Это как найти потерянный клад – приятно и полезно.⁷

Кроме того, Goodyear делает ставку на рынок замены шин, который, как известно, более прибылен. Люди стали реже менять автомобили, а электромобили изнашивают шины быстрее. Это как рыба в сети – сама плывет в руки.⁸

Но самое главное – это оценка компании. На момент покупки акций, P/E составлял всего 6, а дисконт к балансовой стоимости – 37%. Это как найти бриллиант в куче мусора – редкость и удача. Конечно, Goodyear не взлетит до небес за один день, но у нее есть все шансы удвоить свою стоимость в течение следующих пяти лет.

¹Говорят, когда алхимик находит философский камень, он начинает производить золото из свинца. А я, как торговец, предпочитаю находить недооцененные акции и ждать, когда рынок опомнится.

²Рынок – это как капризная дама. Сегодня он любит одни акции, завтра – другие. Главное – не поддаваться его настроениям и придерживаться своей стратегии.

³Как говорил мой дед, «в каждой бочке меда есть ложка дегтя». Главное – уметь видеть хорошее даже в плохом.

⁴Политика – это как погода. Сегодня солнечно, завтра дождь. Главное – не строить иллюзий и быть готовым к любым переменам.

⁵Перестройка – это как генеральная уборка. Нужно избавиться от всего ненужного и создать новое.

⁶Деньги – это как вода. Нужно уметь их направлять в нужное русло.

⁷Экономия – это как искусство. Нужно уметь находить баланс между желаемым и возможным.

⁸Бизнес – это как охота. Нужно уметь подстерегать свою добычу.

Смотрите также

2026-04-15 12:12