Золото и S&P 500: Игра для Знатоцев

Искушенный инвестор, как правило, смотрит на золото с той же снисходительностью, с какой смотрит на эксцентричного дядюшку, унаследовавшего состояние. Оно кажется архаичным, почти нелепым в эпоху алгоритмических торгов, но, как и у дядюшки, у золота есть свои неоспоримые преимущества. Фонды, отслеживающие индекс S&P 500, вроде State Street SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY 0.71%), безусловно, составляют основу большинства портфелей, предлагая стабильный, если и не захватывающий, рост. Однако, SPDR Gold Shares (GLD 1.66%), представляющий собой альтернативу, слабо коррелирующую с акциями, позволяет диверсифицировать риски, а в последнее время и неплохо заработать.

Рассмотрим же, что мы имеем, когда сталкиваем эти два полюса инвестиционного мира.

Краткий обзор (стоимость и размер)

Показатель	SPY	GLD
Эмитент	SPDR	SPDR
Комиссия	0.09%	0.4%
Годовая доходность (на 18 мая 2026 г.)	25.7%	42.2%
Дивидендная доходность	0.96%	Отсутствует
Бета	1	0.16
АУМ	$762 млрд	$151 млрд

SPDR, как и следовало ожидать, более экономный вариант. Комиссия в 0.09% по сравнению с 0.4% у GLD – это существенная разница, особенно для крупных инвесторов. Кроме того, фонд акций выплачивает дивиденды, в то время как золото, как известно, не приносит пассивного дохода. Хотя, признаться, в нынешней ситуации, стабильный доход – это скорее иллюзия, чем реальность.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Сравнение доходности и риска

Показатель	SPY	GLD
Максимальная просадка (за 5 лет)	(24.5%)	(22%)
Рост $1,000 за 5 лет (общая доходность)	$1,925	$2,389

Что скрывается внутри?

SPDR Gold Shares отслеживает цену физического золота, храня его в надежных хранилищах. Фактически, это просто способ торговать золотом, не занимаясь физической логистикой. В отличие от фондов акций, он не выплачивает дивидендов, поскольку не владеет акциями компаний. Это, пожалуй, самый простой способ прикоснуться к миру драгоценных металлов, не опасаясь за сохранность слитков.

В то же время, State Street SPDR S&P 500 ETF Trust владеет диверсифицированным портфелем из 504 активов. В его состав входят такие гиганты, как Nvidia (8.5%), Apple (6.9%) и Microsoft (5%). Фонд был запущен в 1993 году и выплачивает дивиденды в размере $7.38 на акцию. Наибольшая доля в его структуре приходится на технологический сектор (37%), за которым следуют финансовые услуги (12%) и коммуникационные услуги (11%).

Если вы ищете более подробную информацию об инвестициях в ETF, ознакомьтесь с полным руководством по этой ссылке.

Что это значит для инвесторов?

Фонд, отслеживающий S&P 500, обычно рекомендуется в качестве основы инвестиционного портфеля. Многие инвесторы, включая, как известно, Уоррена Баффета, утверждают, что розничные инвесторы могут создать богатство, инвестируя только в низкозатратный индексный фонд S&P 500. Комиссия SPY в размере 0.09% действительно ниже, чем у GLD в 0.4%.

Однако GLD превзошел фонд S&P 500 за последний год и даже за последние пять лет. Цена золота достигла исторического максимума в начале 2026 года, и некоторые аналитики считают, что, несмотря на геополитическую волатильность, металл может продолжать достигать новых высот в этом году. Золото доказало свою уникальную способность быть как хранилищем стоимости, так и инструментом для получения высокой доходности, и индексный фонд, отслеживающий цену золота и подкрепленный физическим металлом, – это разумный и удобный способ воспользоваться обоими преимуществами.

Инвесторы, ищущие относительно безопасный и простой способ приумножить свои деньги, будут хорошо обслуживаться любым из этих фондов, хотя, возможно, самым разумным решением будет выделить часть инвестиционных средств на обе стратегии для еще большей диверсификации.

Смотрите также

2026-05-20 14:52