Zebra Technologies: Неплохой Подъем, Что Скажут!

Акции компании Zebra Technologies (ZBRA +16.68%) сегодня, признаться, совершили весьма оживленный галоп, взмыв вверх примерно на 19.5% к десяти двадцати утра по времени восточного побережья. К одиннадцати двадцати, если быть точным, прибавка составляла уже 17.3%. Все это, разумеется, произошло после публикации весьма приличных результатов за первый квартал 2026 года, что, как вы понимаете, не могло не порадовать.

Что заставило рынок зашататься?

Начнем с цифр, что ли. Чистая выручка возросла на 14.3% по сравнению с прошлым годом, достигнув 1.50 миллиарда долларов. Прибыль на акцию, скорректированная, подскочила с 4.02 до 4.75 долларов – весьма приличный рост, надо сказать, целых 18%! Аналитики, эти вечно скептичные люди, рассчитывали на что-то около 4.26 долларов на акцию при выручке в 1.48 миллиарда. Видите ли, рынок любит, когда компании превосходят ожидания, и Zebra, несомненно, это сделала.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Более того, руководство Zebra, что весьма похвально, дало прогнозы по прибыли на следующий квартал и на весь год, которые оказались значительно выше текущих рыночных ожиданий. Это, как говорится, задало тон.

Почему акции пошли в гору?

Zebra превзошла ожидания и повысила прогнозы. Прогноз по прибыли на акцию на весь год в диапазоне 18.30-18.70 долларов оказался значительно выше консенсусных 17.50 долларов. Вот и вся причина этого внезапного энтузиазма, если хотите. Это, как говорится, простая арифметика.

Впрочем, не все так гладко, как может показаться. Есть, видите ли, некоторые проблемы с поставками. Эти самые микросхемы памяти, знаете ли, сейчас стоят целое состояние, поскольку центры обработки данных искусственного интеллекта поглощают их, как голодные хищники. В результате стоимость компонентов памяти может снизить валовую маржу Zebra примерно на два процентных пункта в следующем квартале. Но, как говорится, на каждую проблему есть решение.

В короткой беседе с генеральным директором Биллом Бернсом он мне поведал, что компания уже принимает меры для решения этой проблемы.

«Поставщики памяти, видите ли, стремятся консолидировать производство, сокращая количество производимых компонентов. Поэтому они предлагают нам перейти на новый тип памяти. Она еще не доступна, но в будущем ситуация изменится, поскольку они сосредоточат свое производство именно на ней.»

А пока Zebra, что вполне разумно, вкладывает свои деньги. В первом квартале компания выкупила акции на 300 миллионов долларов, и мистер Бернс дал понять, что это только начало: «У нас есть возможность использовать весь свободный денежный поток для выкупа акций, если мы этого захотим.»

Акции компании, если присмотреться, все еще примерно на 45% ниже пиковых значений 2021 года и на 16% ниже, чем год назад. Руководство компании, очевидно, видит в этом ценность. И я, признаться, тоже.

Так что, да, я считаю, что у Zebra есть потенциал для дальнейшего роста. Акции торгуются примерно в 14 раз больше, чем прогнозируемая прибыль. Это, знаете ли, довольно дешево для компании, которая прогнозирует двузначные темпы роста выручки и 900 миллионов долларов свободного денежного потока в год. Этот сегодняшний скачок – это только начало, я уверен.

Смотрите также

2026-05-12 18:32