Забудьте об Амазоне: Почему Меркадолибере может превзойти её?

Амазон (AMZN) — что можно сказать, это несомненный образец коммерческого успеха. С тех пор как она вышла на биржу в мае 1997 года, её акции выросли на 235 000%. Такая динамика, впрочем, не означает, что её путь будет бесконечным. Крупные компании, как известно, редко сохраняют темпы роста, которые имели в юности.

Да, 235 000% — это цифра, которая вызывает восхищение, но и в этом случае, как в любой другой, есть свои нюансы. Взять, к примеру, Меркадолибере (MELI), чей рынок в 121 млрд долларов, по сравнению с 2,45 трлн у Амазона, кажется почти скромным. Однако, как в любом социальном кругу, размер не всегда определяет перспективы.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

Меркадолибере, подобно Амазону, доминирует в своей области, но с той разницей, что её успех ещё не достиг пика. Её финансовый раздел, Меркадо Паго, например, превратил латиноамериканские финансовые системы в нечто, что можно охарактеризовать как «непредсказуемое, но захватывающее». А её логистика, Меркадо Энвос, предлагает доставку на следующий день, что в регионе, где такое было редкостью, стало настоящим прорывом.

Интересно, что даже реклама, о которой компания упоминает сдержанно, демонстрирует рост на 38% в год. Даже если это не вызывает бурного восторга, оно всё же указывает на возможные перспективы.

Меркадолибере: числа и сомнения

Доходы компании в первом полугодии 2025 года составили 12,7 млрд долларов, рост на 35%. Однако прибыль, несмотря на рост выручки, осталась на уровне 1 млрд, что вызывает вопросы. Особенно когда речь идёт о росте резервов на сомнительные долги на 57%. Это напоминает нам, что даже самые удачливые предприятия могут столкнуться с неприятностями.

Несмотря на это, Меркадолибере всё ещё превосходит индекс S&P 500, хотя и не сильно. Вопрос в том, как долго инвесторы будут прощать её высокий P/E. Но, возможно, рост выручки в будущем поможет убедить их в обратном.

Рассмотрите акции Меркадолибере

В заключение, если рассматривать возможности роста, Меркадолибере кажется более подходящим выбором, чем Амазон. Её меньший размер и активное развитие в латиноамериканском регионе дают надежду на более быстрый рост.

В то время как Амазон остаётся надёжным, её масштаб может ограничивать темпы роста. А Меркадолибере, как и многие молодые компании, обладает потенциалом, который трудно предсказать.

И если уж говорить о соперничестве, то, возможно, Меркадолибере не станет новой Амазоном, но её путь может оказаться более увлекательным.

📈

Смотрите также

2025-08-18 11:35