Взлеты и падения: Что сигнализирует новость о Novo Nordisk акционерам Lilly?

Итак, господа, давайте поговорим о фармацевтическом рынке, где, как и на любом другом, кипят страсти и, чего греха таить, крутятся немалые денежки. Eli Lilly и Novo Nordisk, эти титаны индустрии, давно уже ведут негласную борьбу за первенство в весьма перспективном сегменте препаратов для снижения веса. Рынок, надо сказать, растет, как дрожжи, и к концу десятилетия, по прогнозам, достигнет внушительных размеров – почти сто миллиардов долларов! Novo Nordisk, как известно, первым вышел на этот многообещающий рынок с препаратом semaglutide. Затем и Lilly подтянулась с tirzepatide, и понеслось.

Поначалу Novo Nordisk лидировала, но затем Lilly, словно испуганный кролик, неожиданно обогнала конкурента, захватив 60% американского рынка. Оба производителя предлагали инъекционные препараты, что, конечно, не всегда вызывало восторг у пациентов. Но вот на горизонте замаячила новая надежда – таблетки! И теперь, словно два джентльмена, соревнующиеся за благосклонность дамы, Novo Nordisk и Lilly спешат представить свои пероральные версии препаратов. И вот тут-то и возникает вопрос: не является ли новость о Novo Nordisk тревожным звоночком для акционеров Lilly?

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Как работают эти чудо-препараты?

Прежде чем углубляться в детали, давайте проясним, как вообще работают эти препараты. И Novo Nordisk, и Lilly предлагают инъекционные версии, которые пациенты вводят себе самостоятельно еженедельно. Novo Nordisk предлагает классический GLP-1, который воздействует на один гормональный путь, регулирующий аппетит и уровень сахара в крови. А препарат Lilly, будучи дуальным агонистом GIP/GLP-1, действует сразу на два гормональных пути, что, как утверждают специалисты, дает более впечатляющие результаты.

И надо признать, что Lilly удалось догнать и даже обойти Novo Nordisk. Возможно, это связано с тем, что препарат Zepbound в ходе сравнительных исследований показал более выраженный эффект в снижении веса, чем Wegovy от Novo Nordisk. В результате, доходы Lilly взлетели до небес! В последнем квартале выручка от Zepbound выросла на целых 80%, достигнув 4 миллиардов долларов, что, в свою очередь, увеличило общую выручку компании почти до 20 миллиардов.

Теперь обе компании делают ставку на свои пероральные препараты, надеясь получить новый импульс для роста. И эти препараты, возможно, определят, кто же станет лидером в ближайшие кварталы. Novo Nordisk, как обычно, опередила конкурента, получив одобрение на пероральный Wegovy в декабре. Lilly последовала за ней, получив одобрение на Foundayo (известный в клинических испытаниях как orforglipron) в начале прошлого месяца.

Большой успех для Novo Nordisk

Итак, что же происходит сейчас? В первом квартале врачи выписали около 1,3 миллиона рецептов на пероральный Wegovy, что, безусловно, является впечатляющим результатом. В результате, Wegovy захватил 65% новых рецептов в США. Главный исполнительный директор Novo Nordisk, Майк Даустдар, в интервью CNBC назвал это «поворотом в ситуации».

Что касается Lilly, то Foundayo, доступный с 9 апреля, пока что был назначен более чем 20 000 пациентам.

Стоит ли акционерам Lilly поволноваться? Не думаю. Важно помнить, что Novo Nordisk получила одобрение на свой препарат раньше, поэтому вполне естественно, что сейчас больше пациентов принимают пероральный Wegovy, чем Foundayo. Кроме того, продажи Foundayo пока что осуществляются за наличные, а доступ через страховые компании станет возможен в ближайшее время, что, безусловно, положительно скажется на росте. Наконец, пероральный Wegovy является таблетированной версией инъекционного препарата Novo Nordisk, который хорошо знаком врачам и пациентам. Foundayo же – это новый препарат GLP-1, поэтому потребуется немного больше времени, чтобы завоевать доверие специалистов и пациентов.

Решающий момент?

Так что сейчас, когда пероральный Wegovy от Novo Nordisk немного опережает препарат Lilly, я не вижу в этом ничего принципиального. Я думаю, что препарат Foundayo от Lilly имеет все шансы завоевать популярность, особенно благодаря тому, что он не требует никаких ограничений в питании. Пациенты могут принимать его с едой или без нее, в любое время дня. Это очень удобно, и люди, предпочитающие таблетки инъекциям, наверняка оценят это.

И я даже думаю, что успех перорального Wegovy – это хороший знак для обеих компаний, поскольку он свидетельствует о том, что врачи и пациенты очень заинтересованы в пероральных формах препаратов. Эти препараты могут стать новым драйвером роста для обеих компаний, и спрос достаточно высок, чтобы обеспечить успех обоим игрокам.

В заключение, я не думаю, что новость о Novo Nordisk является тревожным сигналом для акционеров Lilly. Напротив, есть все основания для оптимизма и ожидания новой фазы роста.

Смотрите также

2026-05-09 13:12