Vertiv: Пляска с Дьяволом на Рынке ИИ

Акции Vertiv Holdings (VRT 5.27%), специализирующейся на охлаждении и электроснабжении центров обработки данных, где, как известно, рождаются и гибнут искусственные интеллекты, в феврале совершили дерзкий рывок, прибавив 36,9%. Что ж, рынок, как известно, не любит стабильности. В то время как индекс S&P 500 скромно потускнел на 0,9%, а технологичный Nasdaq Composite рухнул на 3,4%, Vertiv, словно бешеный котенок, умудрилась взлететь. Ирония судьбы, не правда ли?

На момент 3 марта акции Vertiv откатились на 5,2% – последствия, как утверждают, иранского вопроса. Но, несмотря на все эти геополитические пляски с бубном, с начала года они взлетели на ошеломляющие 50,9%. Полагаю, даже Воланд был бы впечатлен.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Итак, что же заставило инвесторов броситься к Vertiv, словно к последнему куску пирога?

Сильный отчет за четвертый квартал

11 февраля акции Vertiv подскочили на 24,5% после публикации отчета за четвертый квартал 2025 года. Забавно, но они уже росли на 7,2% в течение месяца, а затем, после отчета, продолжили восхождение, словно за ними гнался сам Мефистофель. Доходы компании за четвертый квартал выросли на 23%, достигнув 2,88 миллиарда долларов. Органический рост составил 19%. В основном, этот рост обусловлен неутолимой жаждой охлаждения и электроэнергии для центров обработки данных, где зреют эти самые искусственные интеллекты. Похоже, люди готовы платить любые деньги, чтобы их машины думали быстрее.

Прибыль на акцию (EPS), скорректированная на разовые факторы, увеличилась на 37%, достигнув 1,36 доллара, что превысило ожидания Уолл-стрит в 1,30 доллара. Компания уже в четвертый раз подряд превзошла прогнозы аналитиков. Похоже, они знают что-то, чего не знаем мы, простые смертные.

Не могу не упомянуть два показателя, которые заставляют инвесторов потирать руки: коэффициент заказов к отгрузкам (book-to-bill ratio) и денежный поток. В четвертом квартале коэффициент заказов к отгрузкам составил 2,9, а объем заказов увеличился до 15,0 миллиардов долларов, что на 109% больше, чем в прошлом году. Коэффициент, превышающий 1.0, говорит о растущем спросе. Похоже, спрос на охлаждение искусственного интеллекта безграничен. Операционный денежный поток составил 1,01 миллиарда долларов, а скорректированный свободный денежный поток — 910 миллионов долларов, что на 136% и 151% больше, чем в прошлом году.

Мощные прогнозы на 2026 год

Прогнозы на весь 2026 год, пожалуй, стали еще более мощным катализатором роста акций Vertiv после публикации отчета. Компания не просто превзошла ожидания Уолл-стрит, она их растоптала. Особенно впечатляющие показатели по прибыли.

Руководство прогнозирует следующее на 2026 год:

Выручка в размере от 13,25 до 13,75 миллиардов долларов, с годовым органическим ростом от 27% до 29%.
Скорректированная EPS от 5,97 до 6,07 долларов, что соответствует годовому росту в 43% в середине диапазона.

До публикации отчета Уолл-стрит прогнозировала выручку в 12,4 миллиарда долларов и скорректированную EPS в 5,33 доллара. Vertiv не просто обогнала эти прогнозы, она их перепрыгнула через три препятствия. Особенно впечатляет рост прибыли. Похоже, кто-то знает, как выжать максимум из искусственного интеллекта.

Стоит отметить, что Vertiv является партнером Nvidia и сотрудничает с лидером в области чипов для искусственного интеллекта в нескольких проектах. Похоже, они строят империю на основе кремния и охлаждающих жидкостей. И кто знает, что ждет нас в будущем?

Смотрите также

2026-03-04 14:04