Vanguard: Скромность, достойная внимания

В мире финансов, столь же склонном к показной роскоши, как и к безрассудным потерям, Vanguard, подобно старому английскому джентльмену, предпочитает скромность. Четыре триллиона долларов активов под управлением – цифра, конечно, впечатляющая, но Vanguard не стремится об этом кричать на каждом углу. Впрочем, как и любой мудрый человек, они знают, что истинное величие не нуждается в рекламе. Иногда, в этом изобилии, даже самые достойные экземпляры остаются в тени.

Именно такова судьба Vanguard U.S. Minimum Volatility ETF (VFMV +0.61%). Этот фонд, как хорошо выдержанное вино, созревал незаметно, избегая суеты и показной популярности. И, смею заметить, к лучшему. Ведь истинная ценность часто скрыта от непосвященных.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Изобретение более изящной ловушки для волатильности

Восемь лет – возраст, достаточный для того, чтобы фонд зарекомендовал себя, но недостаточный для самодовольства. Управление активами в 340 миллионов долларов – цифра, говорящая о наличии последователей, но не о безудержной страсти. Почему же этот фонд не столь известен, как его собратья? Возможно, потому, что он слишком умен, чтобы стремиться к славе. Или, что более вероятно, потому, что он превзошел ожидания, обогнав некоторых своих более крикливых конкурентов за последние пять лет.

Этот успех – не случайность, а результат смелого эксперимента. Vanguard, пионер индексного инвестирования, не боится экспериментировать с активным управлением. В данном случае, используется количественная модель, выявляющая акции с благоприятными характеристиками волатильности. Для тех, кто предпочитает наслаждаться результатом, не вдаваясь в подробности, стоит отметить, что этот фонд отличается от своих пассивных конкурентов. Он отдает предпочтение традиционным секторам с низкой волатильностью, таким как товары первой необходимости, недвижимость и коммунальные услуги, но при этом выделяет более четверти своего капитала на технологические акции. И, что особенно примечательно, лишь 28% его активов входят в индекс S&P 500 Low Volatility, что подтверждает его стремление к инновациям.

Долгосрочная привлекательность, достойная внимания

Многие начинающие инвесторы совершают ошибку, отождествляя риск с прибылью. Но истина, как всегда, гораздо сложнее. Акции с низкой бета, как правило, обеспечивают более высокую доходность с учетом риска в долгосрочной перспективе. Это не просто цифры, а подтверждение того, что осторожность может быть вознаграждена. И, что особенно приятно, эти акции в настоящее время торгуются с дисконтом по сравнению со своими более волатильными аналогами, что означает, что инвесторам не придется переплачивать за доступ к преимуществам этого фонда. К тому же, годовая комиссия составляет всего 0,13%, или 13 долларов на каждые 10 000 долларов инвестиций, что значительно ниже средней комиссии за активно управляемые фонды. Как говорится, скупой платит дважды, а мудрый – инвестирует с умом.

Смотрите также

2026-02-24 18:52