В пыльных архивах, где хранятся летописи финансовых призраков, я наткнулся на любопытный документ – отчет компании Uber за первый квартал текущего года. Цифры, как и всегда, ускользают от однозначного толкования, словно отражения в бесконечном ряду зеркал. Доходы возросли на 14% по сравнению с прошлым годом, достигнув 13,2 миллиарда долларов, но эта сумма оказалась на 60 миллионов меньше ожиданий аналитиков – незначительное отклонение, которое, однако, напоминает о хрупкости любой финансовой конструкции.
Более впечатляющими кажутся показатели роста: общий объем заказов увеличился на 25%, достигнув 53,7 миллиарда долларов. Число активных пользователей платформы выросло на 17%, достигнув 199 миллионов. И, наконец, количество совершенных поездок возросло на 20%, достигнув 3,04 миллиарда. Эти цифры, словно страницы древнего гримуара, намекают на некую скрытую силу, движущую компанию вперед. Но достаточно ли этого для того, чтобы говорить о долгосрочном успехе?
Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!
Наш Телеграм-каналВ течение последнего года компания Uber демонстрировала устойчивый рост пользовательской базы и числа поездок. Ускорение темпов роста общего объема заказов, по-видимому, связано с расширением географии деятельности, увеличением числа поездок на одного пользователя и развитием сервиса доставки Uber Eats. Впрочем, я вспоминаю анекдот о картографе, который решил составить карту Империи, но обнаружил, что карта оказалась больше Империи. Не станет ли и Uber жертвой собственного роста?
| Метрика | Q1 2025 | Q2 2025 | Q3 2025 | Q4 2025 | Q1 2026 |
|---|---|---|---|---|---|
| Рост MAPCs (YOY) | 14% | 15% | 17% | 18% | 17% |
| Рост числа поездок (YOY) | 18% | 18% | 22% | 22% | 20% |
| Рост общего объема заказов (YOY) | 14% | 17% | 21% | 22% | 25% |
| Рост выручки (YOY) | 14% | 18% | 20% | 20% | 14% |
Подписка Uber One, насчитывающая 50 миллионов подписчиков, представляется любопытным феноменом. Говорят, что подписчики тратят в три раза больше, чем не-подписчики. Это напоминает мне о библиотеке, где самые ценные книги спрятаны в самых темных углах. Но что, если эта библиотека окажется иллюзией?
Компания также развивает рекламный бизнес, размещая спонсорские объявления ресторанов и рекламу в автомобилях и приложениях. Таким образом, Uber превращается из платформы для вызова такси и доставки еды в локальную коммерческую, логистическую и рекламную платформу. Это напоминает мне о лабиринте, где каждый поворот ведет к новым возможностям, но и к новым опасностям.
На второй квартал компания ожидает рост общего объема заказов на 18-22% в постоянных валютах (20-24% в отчетных). Ожидается, что скорректированная прибыль на акцию вырастет на 31-38%. Аналитики прогнозируют рост выручки и скорректированной прибыли на 12% и 36% соответственно. Эти темпы роста впечатляют, особенно учитывая, что компания торгуется с мультипликатором 22 по будущей прибыли. Uber остается прибыльной по GAAP с 2023 года, что свидетельствует о масштабировании бизнеса.
Высокие цены на нефть оказывают давление на акции Uber, но бизнес компании процветает, и акции все еще выглядят разумно оцененными. Поэтому я считаю, что стоит купить акции Uber в качестве долгосрочной инвестиции, даже если они будут стагнировать еще несколько кварталов. В конце концов, даже в самом запутанном лабиринте всегда есть выход.
Смотрите также
- Серебро прогноз
- Прогноз нефти
- Золото прогноз
- ЭсЭфАй акции прогноз. Цена SFIN
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
- ИНАРКТИКА акции прогноз. Цена AQUA
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- ЕвроТранс акции прогноз. Цена EUTR
- ГК Самолет акции прогноз. Цена SMLT
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
2026-05-12 21:42