Три Акции от Баффета: Долгосрочный Рост

Уоррен Баффет доказал, что владение хорошими компаниями и терпение – неплохая стратегия для накопления богатства. Он предпочитал компании с прочными конкурентными преимуществами, стабильным денежным потоком и руководством, которое смотрит в будущее. Иногда так бывает, что все сводится к простому ожиданию.

Следовать философии Баффета – значит, обращать внимание на компании с надежными фундаментальными показателями. Он не гонялся за спекулятивными трендами, а предпочитал оценивать реальную стоимость. Так он и собрал свое состояние. Вот три акции из портфеля Беркшир Хатауэй, которые, вероятно, продолжат расти.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Amazon: Маржа растет, как и аппетиты

Amazon (AMZN 0.87%) – это имя, которое знает каждый. Начав как книжный магазин, компания превратилась в гигантскую торговую площадку, где можно купить почти все. Но это лишь одна часть ее бизнеса. Как говорится, аппетит приходит во время еды.

Компания имеет несколько подразделений, работающих в высокомаржинальных отраслях. Amazon Web Services (AWS) – это облачное подразделение, которое снова набирает обороты благодаря буму искусственного интеллекта. Рекламный бизнес Amazon также растет двузначными темпами, и это тоже приносит неплохую прибыль. Валовая маржа компании стабильно растет, и недавно превысила 50%. Что ж, деньги любят счет.

У Amazon есть несколько устоявшихся бизнес-моделей, которые приносят прибыль, и миллиарды долларов квартальной выручки. Но у нее также есть новые направления, такие как чипы Trainium для искусственного интеллекта, которые уже стали многомиллиардной частью корпоративной империи. Будущее, конечно, непредсказуемо.

Чипы Amazon для искусственного интеллекта могут стать значительным источником прибыли в будущем. Это, конечно, спекулятивно, но Amazon не обязательно нужно быть идеальным, чтобы ее акции росли. Онлайн-торговля, реклама и AWS – это проверенные бизнесы с большим потенциалом. Иногда достаточно просто плыть по течению.

Alphabet: Искусственный интеллект – их поле битвы

Баффет не гоняется за спекулятивными акциями, но он любит компании с прочными конкурентными преимуществами. Alphabet (GOOG 0.58%) (GOOGL 0.42%) практически владеет рынком поисковых систем с Google, а YouTube – это ведущая видеоплатформа. Эти два актива приносят компании огромную выручку и высокую маржу. Власть, конечно, хорошая вещь.

Часть этой прибыли идет на рискованные проекты. Эти проекты, конечно, спекулятивны, но за ними стоит мощный бизнес, который полон денег. Google Cloud понадобился более чем десятилетие, чтобы выйти на первую прибыльную четверть, но все эти инвестиции окупились. Google Cloud – третий по величине поставщик облачных услуг и становится важным источником прибыли с быстрым ростом. Время, конечно, лечит.

Десятилетия в портфеле Баффета

Уоррен Баффет впервые купил акции American Express (AXP 0.57%) в 1962 году, чтобы извлечь выгоду из скандала с растительным маслом, который поставил компанию на грань банкротства. Во время скандала American Express и другие бэкторы были обмануты, финансируя мошеннические активы. Инвесторы были нервны, но удержание акций American Express оказалось правильным решением. История повторяется, как известно.

Тот скандал давно в учебниках истории, но если посмотреть на сегодняшний день, то можно увидеть динамично развивающуюся компанию с растущей прибылью. Крупный эмитент кредитных карт ориентирован на состоятельных клиентов и имеет несколько источников дохода, связанных с тем, сколько люди тратят. По мере увеличения потребительских расходов карты American Express используются в большем количестве транзакций, что приводит к увеличению комиссий с продавцов. American Express также взимает проценты по непогашенным остаткам. Деньги – это хорошо.

Этого было достаточно, чтобы обеспечить рост выручки на 10% в год в течение 2025 года, при этом комиссии и проценты играли ключевую роль. Рост потребительских расходов также стал важным катализатором. Так и должно быть.

У American Express не так много конкурентов на вершине. Хотя ей придется бороться за долю рынка с Visa и Mastercard, новым конкурентам трудно проникнуть в эту отрасль. American Express создала впечатляющую линейку конкурентоспособных кредитных карт с привлекательными программами вознаграждений, которые трудно превзойти. Победитель получает все.

Финансовые проблемы у компании отсутствуют, о чем свидетельствует 16-процентное увеличение дивидендов в год. Рост дивидендов указывает на то, что у компании достаточно свободных средств для распределения среди инвесторов, и это одна из тех цифр, которые компания не может подделать. 16-процентное увеличение дивидендов означает, что American Express должна увеличить свою чистую прибыль как минимум на 16% в год, чтобы остаться впереди после увеличения дивидендов. К счастью, рост чистой прибыли ускорился в последние кварталы, и у компании имеется денежная позиция в размере 47,8 миллиарда долларов. Иногда все складывается, как надо. Так и будет, вероятно.

Смотрите также

2026-03-15 15:53