Тил и Силикон: Безумие ИИ и Игра Длинных Денег

Знаете, в этой Долине, где каждый второй считает себя провидцем, а каждый первый – гением, легенды рождаются и умирают быстрее, чем успеваешь выкурить сигарету. Питер Тиль – один из немногих, кто, кажется, играет по своим правилам. Не просто инвестор, а, черт возьми, стратег, манипулятор рынками, и, что самое главное, человек, который, кажется, видит дальше остальных. Он как старый волк, принюхивающийся к ветру перемен, в то время как остальные бегают за блестящими игрушками.

Началось все с PayPal, конечно. Нажился, как все нормальные люди, а потом, вместо того, чтобы уйти на пенсию и валяться на пляже, решил поиграть в более серьезные игры. Вложился в Facebook (теперь Meta Platforms), предвидя, как социальные сети захватят мир. Потом взялся за Palantir Technologies, компанию, окутанную тайной и слухами о работе с оборонными структурами. И вот, он все еще там, председатель совета директоров, как будто ему этого мало. Этот человек просто не знает, когда остановиться.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

А теперь, самое интересное. Его хедж-фонд, Thiel Macro, полностью распродал акции Nvidia (NVDA 0.44%) в третьем квартале. Полностью! Представляете себе этот шквал продаж? И куда он эти деньги перебросил? В Apple (AAPL 0.93%) и Microsoft (MSFT +0.77%). В этих динозавров, как их многие называют. Что-то здесь нечисто, я вам скажу. Что-то очень, очень нечисто.

Почему Тиль решил сбросить Nvidia?

Nvidia взлетела до небес, конечно. Акции выросли на тысячу процентов, компания стала самой дорогой в мире. Инвесторы кидались на Nvidia, как голодные собаки на кость. Но Тиль – он не такой. Он играет в другую игру. Он смотрит на вещи под другим углом. Он видит, что за этим безумием скрывается реальность, которая может оказаться куда более жестокой.

Nvidia стала слишком популярной. Слишком очевидной. Как красивое лицо на вечеринке – все знают, что оно красивое, но это не значит, что оно тебе понравится. Тиль – он как старый циник, который ищет недостатки даже в идеальном облике. Он ищет подвох. Он знает, что за каждым успехом скрывается риск.

Nvidia сейчас – это больше макроэкономический индикатор, чем технологическая компания. Геополитика, тарифы, экспортный контроль, капитальные затраты, инфраструктура… Все это влияет на ее будущее. И еще этот переход к кастомным чипам от Broadcom… Это все предвестники бури. Я вам говорю, бури!

Не поймите меня неправильно, Nvidia может еще долго оставаться на вершине. Но ее риски растут. Когда все вокруг говорят, что Nvidia – это лучший выбор, Тиль, скорее всего, уже перевел свои деньги в другое место. Он играет в игру на опережение. Он всегда на шаг впереди.

Почему Apple и Microsoft выглядят привлекательно?

До ИИ-революции Apple и Microsoft казались устаревшими. Apple годами не выпускала ничего принципиально нового, а Microsoft измерялась только своим облачным сервисом Azure. Но Тиль, похоже, видит что-то, чего не видят другие.

AAPL»>

Microsoft строит операционную систему, ориентированную на ИИ. Облачная инфраструктура (Azure), программирование (GitHub), корпоративные рабочие процессы (Office, Teams), аналитика данных (Fabric)… Все это необходимо для разработки ИИ. OpenAI сталкивается с жесткой конкуренцией, Nvidia может потерять свое доминирование в области ИИ-ускорителей. А Microsoft, благодаря своей привязанности к корпоративному уровню, делает практически невозможным переход на другие платформы. Это как быть в ловушке, но в этой ловушке тебе еще и платят.

В чем суть? Думать на десятилетия вперед

Представьте себе Nvidia как поставщика кирок и лопат во время золотой лихорадки. Ее графические процессоры и сетевое оборудование необходимы на начальном этапе. В краткосрочной перспективе Nvidia зарабатывает деньги. Но золотые лихорадки быстро заканчиваются.

А вот те, кто владеет землей, где добывают золото, могут продолжать зарабатывать деньги, так как стоимость земли со временем растет. Apple и Microsoft – это как владельцы земли. У них есть системы, каналы распространения и рынки, где происходит разработка ИИ.

К 2030 году Apple и Microsoft должны превратиться в империи ИИ, взимая налог с каждой операции, использующей их платформы. Это даст им огромное влияние и контроль.

Я думаю, что решения Тиля говорят о том, что он просто пытается максимизировать свою доходность с учетом риска. В мире инвестиций в ИИ Nvidia – слишком очевидный выбор. Именно поэтому Тиль перевел свои деньги в другое место. Он играет в игру на опережение. Он всегда на шаг впереди. И, черт возьми, я ему верю.

Смотрите также

2026-01-17 10:03