Texas Instruments: Восходящая траектория

Акции Texas Instruments (TXN +18.02%) продемонстрировали значительный рост, увеличившись на 19.5% к 12:38 по восточному времени, достигнув нового исторического максимума.

Сектор полупроводников, в частности аналоговых и встроенных решений, где Texas Instruments занимает лидирующие позиции, переживал затяжной спад, начавшийся после постпандемической коррекции в 2023 году. Однако, опубликованный отчет о доходах и прогнозы, представленные компанией, указывают на завершение этого периода и потенциал для устойчивого роста.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Превосходство над ожиданиями

В первом квартале Texas Instruments зафиксировала рост выручки на 18.7% – до 4.83 миллиарда долларов, а прибыль на акцию увеличилась на 31.3% – до 1.68 доллара. Оба показателя значительно превзошли ожидания аналитиков. Руководство компании прогнозирует продолжение позитивной динамики в текущем квартале, ожидая выручку в диапазоне от 5.0 до 5.4 миллиарда долларов и прибыль на акцию от 1.77 до 2.05 доллара, в то время как консенсус-прогноз аналитиков составлял 4.87 миллиарда долларов и 1.57 доллара соответственно.

Texas Instruments, по всей видимости, получает выгоду от нескольких благоприятных факторов. После многолетнего спада в промышленном и автомобильном секторах, наблюдается признаки восстановления. Кроме того, центры обработки данных, используемые для искусственного интеллекта, все активнее применяют аналоговые, встроенные и силовые чипы. Рост выручки в сегменте центров обработки данных составил внушительные 90% в годовом исчислении, в то время как в промышленном сегменте зафиксирован рост на 30%, а в автомобильном – в районе однозначных цифр.

Несмотря на то, что сегмент центров обработки данных в 2025 году составляет лишь около 9% от общей выручки TI, учитывая текущие темпы роста, он, вероятно, станет более значимым драйвером роста в будущем.

Стоит отметить, что TI также завершает период интенсивных капиталовложений, завершив наиболее масштабную фазу многолетнего инвестиционного плана по расширению производственных мощностей в США. В результате, капитальные затраты снизились, а свободный денежный поток значительно увеличился. За последние 12 месяцев TI сгенерировала 4.4 миллиарда долларов свободного денежного потока, что на 154% больше, чем 1.7 миллиарда долларов, сгенерированных за предыдущий 12-месячный период.

Прорыв Texas Instruments

Как видно из представленного графика, опубликованный отчет о доходах привел к тому, что акции TI вышли за пределы диапазона, в котором они торговались в течение последних пяти лет. Несмотря на то, что текущая оценка акций кажется завышенной – около 43-кратного размера годовой прибыли – представляется вероятным, что TI превзойдет эти оценки, которые, вероятно, будут пересмотрены в течение года.

Смотрите также

2026-04-23 21:12