Тесла и Ривиан: Трагедия и Надежда Электромобильного Рынка

Электромобильный завод

В последние месяцы акционеры Tesla (TSLA +0.91%) познали горечь разочарования, подобную той, что испытывает изгнанник, лишенный надежды на возвращение. Падение акций на тридцать процентов от декабрьского пика – это не просто цифра, это зеркало, отражающее хрупкость иллюзий и непостоянство рыночной благосклонности. Это урок, преподанный безжалостным капиталом, напоминающий о том, что даже самые возвышенные амбиции могут рухнуть под тяжестью реальности.

Эта болезненная коррекция, словно эпидемия, охватила и другие ведущие компании, производящие электромобили. Rivian (RIVN +1.25%), например, также потеряла примерно треть своей стоимости с конца декабря. Кажется, что рынок, подобно капризной даме, отворачивается от тех, кто не соответствует ее невысказанным требованиям.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Для тех, кто ищет возможности для инвестиций в перспективные компании по сниженным ценам, сейчас может быть подходящий момент, чтобы добавить акции этих производителей в свой портфель. Но прежде чем поддаться искушению, стоит задуматься: не является ли это лишь очередной ловушкой, расставленной рыночными силами?

Электромобиль Ривиан

1. Ривиан: Между Надеждой и Отчаянием

После недавнего падения акции Ривиан, кажется, обрели потенциал для роста. Два ключевых фактора могут оказать значительное влияние в этом году. Первый – запуск SUV R2. В мире, одержимом кроссоверами и внедорожниками, это может стать спасением для компании. Более половины продаж автомобилей в США приходится на SUV, и эта тенденция только усиливается. Ривиан ожидает начать поставки R2 сотрудникам в этом месяце, а внешним клиентам – летом. Это шанс, который нельзя упустить, но и недооценивать его нельзя.

Модель Y Tesla, безусловно, является одним из самых продаваемых автомобилей в мире, и на нее приходится большая часть продаж автомобилей Tesla. Она проложила путь для Tesla, чтобы стать компанией стоимостью триллион долларов. Модель Y оказалась популярнее седана Model 3, несмотря на немного более высокую цену. Кроссоверы и внедорожники гораздо популярнее седанов, и это было так на протяжении многих лет.

Ожидается, что базовая цена Rivian R2 составит около 45 000 долларов – примерно как у Tesla Model Y. Однако, в отличие от Model Y, R2 – это полноразмерный внедорожник. Это будет первая модель, ориентированная на массового потребителя, и, как ожидается, она выведет Rivian на новый многолетний этап роста. Второй катализатор – усилия компании в области искусственного интеллекта (ИИ). Компания активно внедряет ИИ на своих заводах, в автомобилях и в программу автономного вождения. Рынок приветствовал планы компании в области ИИ, объявленные в декабре на первом «Дне автономии и ИИ». Однако, с тех пор эти успехи были нивелированы.

Я одобряю амбиции Rivian в области ИИ. Но, как мы увидим дальше, Tesla превосходит ее по потенциалу ИИ.

2. Tesla: Между Гордыней и Падением

Я не в восторге от оценки Tesla, даже после коррекции. Акции торгуются примерно в 13 раз больше продаж. Акции Rivian, для сравнения, торгуются примерно в 3 раза больше продаж. Но есть причина, по которой Tesla торгуется с такой высокой премией. Искусственный интеллект – это конкурентный рынок, заполненный крупными технологическими компаниями с глубокими карманами. Tesla – одна из немногих автомобильных компаний в мире, которая может не только выделить 2 миллиарда долларов на инвестиции в стартапы, такие как xAI, но и направить 20 миллиардов долларов своего бюджета на инновации в области ИИ.

Это не только финансовая мощь, которую она может развернуть, но и существующая инфраструктура. «Tesla начинает пользоваться тремя ключевыми конкурентными преимуществами – вертикально интегрированным производством, данными и стоимостью за милю», – утверждает недавний исследовательский отчет Ark Invest. То есть, у компании уже есть действующие заводы, которые могут быть использованы для производства миллионов автономных транспортных средств – преимущество, которого нет у немногих ее конкурентов, занимающихся производством электромобилей. Этот существующий масштаб также дает ей доступ к огромному объему данных о реальном вождении – еще одно преимущество, которого нет у перспективных компаний, занимающихся производством электромобилей, таких как Rivian, в масштабе.

Один только рынок роботакси может стоить до 10 триллионов долларов во всем мире, поэтому в акциях Tesla все еще есть потенциал для роста. Я хотел бы купить акции по более низкой оценке, но после почти 30-процентного снижения цены в последние месяцы это может быть лучшая возможность для потенциальных инвесторов в Tesla.

Смотрите также

2026-04-12 03:12