Тени роста: о рациональности инвестиций

Индекс Nasdaq Composite, словно уставший путник, сбросил с себя более пяти процентов бремени в этом году. Инвесторы, по обыкновению, ищут тихие гавани, избегая бушующего моря технологических активов. Странно, что даже на фоне обнадеживающих отчетов, они предпочитают иные горизонты. Но, как известно, в каждой потере есть своя скрытая выгода.

Эта переоценка, это внезапное охлаждение к прежде любимым игрушкам, открывает окно возможностей для тех, кто умеет видеть дальше сиюминутной суеты. Аналитики Morningstar утверждают, что именно в технологическом секторе сейчас сосредоточено наибольшее количество недооцененных активов. Неудивительно, когда рост прибыли и стагнация цен идут рука об руку. Это как цветок, распустившийся в тени – его красота не сразу бросается в глаза.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Итак, если у вас осталось тысяча долларов после уплаты счетов, погашения долгов и создания скромной подушки безопасности, можно присмотреться к таким компаниям, как Nvidia и Alphabet. Не то чтобы это было откровением, но иногда полезно взглянуть на очевидное с другой стороны. Попробуем понять, почему эти компании могут стать разумным выбором в долгосрочной перспективе, несмотря на текущую турбулентность.

Nvidia: Цена сомнений

Nvidia, словно локомотив, везущий за собой эпоху искусственного интеллекта, с конца 2022 года демонстрировала впечатляющий рост. Но теперь, кажется, энтузиазм инвесторов начинает угасать. Акции компании упали почти на пять процентов в этом году. Они предпочли не замечать выдающиеся результаты и оптимистичные прогнозы. Игнорировать очевидный успех – это, конечно, право каждого, но, возможно, и серьезная ошибка.

Цифры говорят сами за себя, словно страницы старинной книги, повествующей о взлете и падении.

Профильный директор Nvidia, Колетт Кресс, заметила на последнем телефонном разговоре, что развитие «агентного» и «физического» ИИ, опирающегося на всё более сложные и многогранные модели, уже оказывает влияние на финансовые показатели. Meta Platforms и Anthropic активно инвестируют в вычислительные мощности для питания этих систем. И это логично – будущее требует ресурсов. Согласно Gartner, к 2028 году 60% брендов планируют внедрить «агентный» ИИ в маркетинг. А IDC предупреждает, что компании, которые проигнорируют ИИ, могут потерять до 15% производительности уже в следующем году. И это не просто цифры – это предчувствие перемен.

Рынок «физического» ИИ, по прогнозам, вырастет в десять раз в период с 2026 по 2032 год, благодаря интеграции ИИ в человекоподобных роботов, используемых на заводах, в логистике и здравоохранении. Nvidia утверждает, что эти приложения потребуют еще больше вычислительной инфраструктуры, что и объясняет оптимизм аналитиков. Все это напоминает весеннее пробуждение природы – всё тянется к свету, к росту.

С коэффициентом P/E около 22, акции Nvidia кажутся привлекательной покупкой, особенно если учесть, что медианная целевая цена за 12 месяцев составляет 265 долларов, что на 49% выше текущего уровня. Разумная цена за потенциал роста, не так ли?

Alphabet: Цифровой горизонт

Если вы ищете компанию, которая может извлечь выгоду из триллионного рынка, обратите внимание на Alphabet. Этот «великий игрок» использует ИИ для усиления своего рекламного бизнеса. По оценкам Goldman Sachs, размер рынка цифровой рекламы к концу десятилетия достигнет 1,4 триллиона долларов, по сравнению с диапазоном от 488 миллиардов до 650 миллиардов долларов в 2024 году. Огромные цифры, способные изменить ландшафт целой индустрии.

Alphabet демонстрирует выручку в размере 403 миллиарда долларов за последние 12 месяцев, и темпы ее роста начали ускоряться благодаря ИИ.

Эта тенденция, вероятно, сохранится, учитывая огромный рынок, на котором она работает. Добавьте к этому возможности Alphabet в области облачных вычислений и пользовательских процессоров ИИ, и вы получите компанию, которая может стать еще больше в долгосрочной перспективе. Все это делает Alphabet одной из лучших технологических акций для покупки после падения на 5% в этом году, особенно если учесть, что коэффициент P/E составляет около 26. Возможно, это лишь затишье перед бурей.

Смотрите также

2026-04-11 19:32