Тайны отчета Axon Enterprise: взгляд наблюдателя

Четвертое августа, день, когда душа финансового рынка затрепетала под пером судьбы компании Axon Enterprise (AXON). В этот день акции закрылись на отметке около $745 за штуку, но уже к шестому числу того же месяца они выросли на невероятные 18%. Такие скачки напоминают мне фокусника, который, улыбаясь аудитории, извлекает из рукава не просто кролика, а целую вселенную возможностей.

Для контекста, это лишь вершина айсберга: с начала года рост составил уже внушительные 48%. Позвольте мне быть вашим проводником в лабиринтах цифр и намеков, которые скрываются за этим триумфом.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

После выхода отчетности за второй квартал акции Axon словно обрели крылья. Но что именно заставило их парить? Давайте разбираться, как детективы, шаг за шагом.

Раскрывая бездну возможностей

Во втором квартале доходы компании выросли на 33% по сравнению с прошлым годом, достигнув отметки в $669 миллионов. Это четырнадцатый подряд квартал, когда рост превышает 25% — цифра, которая вызывает трепет даже у самых искушенных инвесторов. Представьте себе: если бы вы вложили $10,000 десять лет назад с таким же темпом роста, сегодня у вас было бы более $900,000. Магия сложного процента, не правда ли?

Но что делает эту магию реальностью? Это, дорогой читатель, результат тонкой работы с нишей, где конкуренция так же редка, как единороги в современном мире. Axon предлагает оборудование и программное обеспечение, созданное специально для правоохранительных органов: электрошокеры, камеры на теле офицеров, системы управления доказательствами. И все это предлагается в виде пакетных решений, разработанных после долгих бесед с самими стражами порядка.

Однако самое интересное кроется в масштабах. За последние двенадцать месяцев компания принесла лишь $2.4 миллиарда дохода. А теперь представьте: руководство видит перед собой рынок объемом $129 миллиардов. Как говорится, аппетит приходит во время еды. Конечно, вопрос, сколько именно этого пирога им удастся проглотить, остается открытым. Но место для дальнейшего роста — безусловно, есть.

И, между прочим, руководство повысило прогноз доходов на 2025 год, ожидая рост на 29%. Числа, которые заставляют сердца инвесторов биться чаще.

Заполнение будущего контрактами

Когда Axon подписывает контракты с клиентами, эти сделки называют «бронированием». Они превращаются в доход постепенно, иногда на протяжении целого десятилетия. Во втором квартале общая сумма будущих контрактов достигла $10.7 миллиардов, увеличившись на 43% по сравнению с прошлым годом.

Это число — как маяк в тумане, указывающий путь к долгосрочному процветанию. Если бы рост доходов опережал рост бронирования, это могло бы вызвать тревогу. Но здесь ситуация обратная: контракты растут быстрее, чем доходы. И это, мои дорогие, хороший знак.

Более того, текущий уровень бронирований — рекордный. И он продолжает расти. Следовательно, можно с уверенностью предположить, что впереди нас ждут годы устойчивого роста доходов.

Тени над ценой акций

Однако не все так безоблачно. Несмотря на головокружительный рост, чистая прибыль компании во втором квартале упала на 12%. Причина? Увеличение расходов на оплату труда акциями — практика, при которой сотрудники (особенно высшее руководство) получают часть вознаграждения в виде акций компании. В этом квартале такие выплаты составили $139 миллионов, а за год ожидается сумма от $580 до $630 миллионов.

Со временем влияние таких выплат накапливается. Обратите внимание на график: за последние пять лет доходы компании выросли более чем на 280%. Но если взглянуть на доходы на акцию — показатель, который важнее для акционеров, — рост составляет менее 200%. Это все равно впечатляет, но уже не так сильно, как могло бы быть.

Кроме того, акции торгуются по цене, почти в 30 раз превышающей объем продаж, что является самой высокой оценкой за последние два десятилетия. Компания должна продолжать расти гигантскими шагами, чтобы соответствовать этой оценке. И пока она справляется. Однако растущее количество акций создает определенное давление, которое необходимо компенсировать еще большим ростом.

Инвесторам Axon Enterprise придется наблюдать за тем, как долго эта удивительная история роста будет продолжаться. Оценка высока, а рост количества акций — небольшая помеха. Но есть основания для оптимизма, учитывая огромный рыночный потенциал и быстро растущий портфель заказов. Возможно, акции Axon действительно готовятся к новым высотам 🚀.

Смотрите также

2025-08-10 00:23