Палантир (PLTR) — компания, занимающаяся добычей и анализом данных, названная в честь зловещих всевидящих сфер из Властелина колец, стала одним из самых огненных ростков на биржевой грядке. Появившись на свет через прямой листинг 30 сентября 2020 года по цене $10, сегодня эта таинственная штуковина торгуется уже почти за $180.
За тот же период времени индекс S&P 500 поднялся примерно на 90%. Но что же сделало акции Палантира столь прожорливыми? И остались ли у этого монстра еще несъеденные кусочки будущего?
Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!
Подписаться сейчас!Что питает этот жадный аппетит Палантира?
Палантир управляет двумя главными платформами: Готэмом для своих государственных клиентов и Фаундри для коммерческих. Эти два чудовища собирают данные со всех уголков вселенной, перемалывают их своими аналитическими зубами и помогают своим хозяевам принимать решения быстрее, чем вы успеете сказать «бизнес-аналитика».
Большинство американских правительственных агентств уже пользуются Готэмом, чтобы пережевывать свои данные. Высокие затраты на переход делают этих агентств пленниками Палантира, открывая компании возможность заключать всё новые контракты. А Фаундри, между тем, набирает популярность среди коммерсантов, особенно в США, которые хотят сложить свои данные в аккуратные стопки для использования в искусственном интеллекте. Она даже предлагает инструменты, чтобы эти клиенты могли создавать собственные ИИ-приложения.
В первой половине 2025 года Палантир получил 55% своей выручки от правительственного сектора и 45% от коммерческого. Вот как обстояли дела у этих двух бизнесов за последние пять с половиной лет:
| Метрика | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 1H 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Рост доходов от госконтрактов (г/г) | 77% | 47% | 19% | 14% | 28% | 47% |
| Рост коммерческих доходов (г/г) | 22% | 34% | 29% | 20% | 29% | 40% |
| Общий рост доходов (г/г) | 47% | 41% | 24% | 17% | 29% | 44% |
Когда Палантир только вышел на биржу, он обещал расти как минимум на 30% в год до 2025 года. Однако в 2022 и 2023 годах его рост замедлился из-за капризов госконтрактов и недостатка новых коммерческих клиентов в трудное макроэкономическое время. Но вот уже два года спустя Палантир снова начал расти, словно огромный хищный цветок, раскрывающий свои лепестки.
Геополитические конфликты, словно тёмные тучи, заставили США и другие страны усиливать свои военные и разведывательные операции при помощи Готэма. А стабильная инфляция, снижение процентных ставок и взрывной рост рынка искусственного интеллекта заставили компании тратить больше денег на услуги Фаундри. На весь год компания ожидает рост доходов на 45%, сохраняя эту головокружительную скорость.
Палантир стал прибыльным по стандартам GAAP в 2023 и 2024 годах, когда экономия на масштабе, оптимизация расходов и сокращение выплат акциями сделали своё дело. Эти стабильные прибыли привели к включению компании в индекс S&P 500 в сентябре прошлого года и в Nasdaq-100 в декабре. На 2025 год компания прогнозирует оставаться прибыльной каждый квартал, а аналитики ожидают, что её прибыль на акцию вырастет на 132% за год.
Справедлива ли цена этого монстра?
У Палантира есть преимущество раннего игрока на рынке государственных услуг, и он использует свою боевую репутацию, чтобы освоить коммерческий сегмент. Эти силы должны углубить его рыночный ров перед мелкими ИИ-компаниями, такими как C3.ai и BigBear.ai, агрегаторами данных, такими как Databricks, и технологическими гигантами, такими как Salesforce и Microsoft.
Аналитики ожидают, что выручка и прибыль Палантира будут расти в среднем на 37% и 63% соответственно с 2024 по 2027 год. Однако большая часть этой траектории уже встроена в текущие оценки. Сейчас компания торгуется по 298-кратному показателю будущей прибыли и 74-кратному — по продажам следующего года. Даже если её цена упадёт вдвое, она всё равно будет считаться дорогой относительно своего потенциала роста. Возможно, именно поэтому внутренние инсайдеры продали почти 60% тех акций, которые они купили за последний год.
Да, бизнес Палантира растёт здоровыми темпами, но инвесторы не должны платить неправильную цену за правильную акцию. Его оценки достигли уровня мемных акций, и он может разочаровать рынок в будущем, столкнувшись с неожиданными макроэкономическими, конкурентными или регуляторными препятствиями. 🌑
Смотрите также
- Озон Фармацевтика акции прогноз. Цена OZPH
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- IVA Technologies акции прогноз. Цена IVAT
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
- Litecoin и Solana: Предвестники нового ралли? Анализ сетевой активности и корпоративных инвестиций (14.08.2025 04:45)
- Прогноз нефти
- Интер РАО ЕЭС акции прогноз. Цена IRAO
- Серебро прогноз
2025-08-11 17:40