Судьба кремниевого лидера: взгляд в 2026 год

Компания Nvidia, вознесшаяся в последние годы на вершину технологического Олимпа, словно бы вопреки законам земным, давно уже не просто производитель графических ускорителей. Это – симптом, болезненное нагноение в теле глобальной экономики, отражение нашей неуёмной жажды к искусственному разуму. Она уловила этот трепетный зов раньше других, и теперь, словно кормчий, направляет поток ресурсов в своё лоно. Графические процессоры, изначально предназначенные для визуализации, стали алхимическим аппаратом, преобразующим данные в интеллект. И этот перелом, как и все переломы, даётся не без боли.

Неуклонный рост доходов, взлетающие акции – всё это, конечно, радует глаз. Но за этой феерией цифр таится тревога. Сколько продлится этот праздник? Не обернётся ли лихорадочный спрос на искусственный интеллект кратковременной иллюзией, а последующее затишье – болезненным пробуждением? Инвесторы, словно сторожевые псы, принюхиваются к каждому шороху, опасаясь обвала.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Но вот, словно сквозь туман, прозвучал голос разума. Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC), хранительница кремниевых долин, изрекла своё пророчество о судьбе Nvidia в 2026 году. И в этом пророчестве, как ни странно, есть проблеск надежды.

Нерушимое лидерство в эпоху искусственного интеллекта

Позвольте напомнить, что история Nvidia – это история триумфа кремния над материей. Компания не просто производит графические процессоры, она создаёт инфраструктуру для будущего. Её чипы – это нервная система искусственного интеллекта, позволяющая моделям обучаться, рассуждать и принимать решения. Она выстроила целую экосистему, в которой каждый элемент – от аппаратного обеспечения до программного обеспечения – работает в гармонии. И эта гармония, как известно, – великая сила.

В последнем квартале доходы Nvidia взлетели на 62%, достигнув 57 миллиардов долларов. Спрос на новейшую систему Blackwell Ultra, как утверждают, неутолим. При этом компания сохраняет высокую прибыльность, с валовой маржой, регулярно превышающей 70%. Это, согласитесь, не просто успех, это – вопиющая демонстрация силы.

Инвесторы, словно стадо, бросились скупать акции Nvidia, в результате чего их стоимость взлетела на 900% за последние три года. Но в конце прошлого года, когда оценки акций искусственного интеллекта достигли небесных высот, зародилось опасение, что мы стоим на пороге пузыря. Но, к счастью, это опасение вскоре рассеялось, и многие акции искусственного интеллекта восстановили свои позиции.

А теперь, позвольте обратиться к отношениям TSMC и Nvidia, и к тому, что сообщение TSMC говорит нам о перспективах Nvidia в 2026 году. TSMC – это не просто производитель чипов Nvidia, это – архитектор её будущего. Nvidia проектирует чипы, но именно TSMC воплощает эти проекты в жизнь.

Роль TSMC на рынке чипов искусственного интеллекта

TSMC не работает исключительно с Nvidia. Она производит чипы для таких гигантов, как Advanced Micro Devices и Broadcom, и сотрудничает с облачными провайдерами, которые закупают эти чипы. Это означает, что TSMC имеет чёткое представление об общем спросе. Она видит картину целиком, в то время как мы, инвесторы, видим лишь отдельные фрагменты.

TSMC, представляя результаты за четвёртый квартал 2025 года, превзошла ожидания аналитиков. Генеральный директор TSMC, C.C. Wei, заявила, что компания общалась с облачными провайдерами относительно спроса на искусственный интеллект.

«Я вполне удовлетворён их ответом,» – сказала она. «Искусственный интеллект – это реальность» и «он начинает проникать в нашу повседневную жизнь. Наша уверенность в многолетнем тренде искусственного интеллекта остаётся сильной.»

Благодаря тесному сотрудничеству с разработчиками чипов и их клиентами, TSMC находится в хорошей позиции, чтобы предсказать будущий спрос. И её сообщение сегодня – это сигнал о том, что потребность в графических процессорах останется высокой в течение длительного времени. А это означает, что Nvidia, как лидер рынка, может извлечь выгоду в 2026 году (и, вероятно, в течение многих лет после этого).

Стоит помнить, что Nvidia планирует обновлять свои чипы ежегодно, а следующее обновление запланировано на конец этого года с выпуском системы Rubin. Клиенты, стремящиеся использовать самые мощные инструменты, могут броситься на этот продукт, как они бросились на Blackwell и Blackwell Ultra в прошлом году. Это, в свою очередь, может привести к резкому росту доходов Nvidia, и инвесторы, стремящиеся к росту, могут начать скупать акции заранее.

Таким образом, сообщение TSMC даёт нам повод для оптимизма в отношении Nvidia в 2026 году. Но не стоит забывать, что будущее непредсказуемо, и всегда есть риск, что что-то пойдёт не так. Поэтому важно сохранять бдительность и тщательно анализировать все факторы, которые могут повлиять на судьбу Nvidia.

Смотрите также

2026-01-16 20:22