Rivian (RIVN) опубликовал свой второй квартальный отчет 5 августа. Электромобилевый производитель увеличил выручку на 13% по сравнению с предыдущим годом до 1,3 млрд долларов, превзойдя ожидания аналитиков на 10 млн долларов. Однако общее количество поставок сократилось на 23% до 10 661 машины, но компенсацию нашел в росте доходов от программного обеспечения и услуг.
К сожалению, его валовая маржа — которая в первом квартале 2025 года была зеленой — снова стала красной во втором квартале. За квартал было произведено только 5 979 автомобилей, что на 38% меньше, чем в прошлом году. Чистый убыток сократился с 1,5 млрд до 1,1 млрд долларов, но убыток в 0,80 доллара на акцию всё ещё не достиг прогноза на 0,16 доллара.
Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!
Подписаться сейчас!Смешанные результаты Rivian не впечатлили рынок, и акции остаются на 30% ниже своего 52-недельного пика в 17,15 доллара от 20 мая. Стоит ли покупать их, пока они не взлетят?
Почему Rivian не впечатляет инвесторов?
Rivian продает три типа электромобилей: грузовик R1T, полноразмерный внедорожник R1S и электрические фургоны для своего главного инвестора Amazon и других клиентов. До своего IPO в ноябре 2021 года Rivian утверждал, что сможет производить 50 000 машин в 2022 году. Но вот что на самом деле произошло за последние три с половиной года:
| Метрика | 2022 | 2023 | 2024 | 1H 2025 |
|---|---|---|---|---|
| Произведено | 24 337 | 57 232 | 49 476 | 20 590 |
| Поставлено | 20 332 | 50 122 | 51 579 | 19 301 |
| Выручка | 1,66 млрд | 4,43 млрд | 4,97 млрд | 2,54 млрд |
| Чистый убыток | (6,75 млрд) | (5,43 млрд) | (4,75 млрд) | (1,66 млрд) |
Rivian боролся с ограничениями цепочки поставок в 2022 году. Его производство и поставки ускорились в 2023 году, когда он преодолел эти проблемы, но его расширение снова застопорилось в 2024 году, когда высокие процентные ставки охладили рынок премиальных электромобилей, а более сильные конкуренты разделили рынок, и он временно закрыл свою главную фабрику для модернизации линий производства.
В 2025 году он ожидает поставок от 40 000 до 46 000 машин. Аналитики прогнозируют рост выручки на 6% до 5,29 млрд долларов, а убыток сократится до 3,7 млрд долларов. Он объясняет замедление продолжающимися проблемами в цепочке поставок, более высокими пошлинами на сырьё и аккумуляторы, а также временным закрытием главной фабрики в ожидании запуска своего более компактного R2 в 2026 году. Этот тусклый краткосрочный прогноз подавляет акции Rivian.
Может ли Rivian стать игрой в глубину?
Rivian борется с масштабированием своего бизнеса, но ожидает, что запуск R2 привлечёт гораздо более широкую аудиторию. Он также планирует продолжать продажу регуляторных кредитов другим автопроизводителям, расширяя свой сегмент программного обеспечения и услуг, чтобы повысить свою валовую маржу.
К концу второго квартала у него всё ещё было 8,52 млрд долларов в общей ликвидности — включая 7,51 млрд долларов в наличных, денежных эквивалентах и краткосрочных инвестициях. Эта наличность должна продержать его до запуска R2 и помочь нарастить производство, когда макрообстановка улучшится. Если он это сделает, аналитики ожидают роста выручки на 34% до 7,1 млрд долларов в 2026 году и ещё на 52% до 10,8 млрд долларов в 2027 году. Они также ожидают постепенного сокращения чистых убытков.
Со стоимостью компании в 13,2 млрд долларов Rivian торгуется всего в 2 раза по отношению к продажам следующего года. Это делает его похожим на игру в глубину по сравнению с Tesla, которая торгуется в 9 раз. Поэтому любые положительные новости могут привести к удвоению или утроению акций Rivian — и это всё ещё будет считаться разумно оценённым относительно его потенциала роста. Возможно, именно поэтому внутренние лица купили немного больше акций, чем продали за последние 12 месяцев. Amazon также не продал ни одной своей акции в Rivian с момента IPO, и Rivian по-прежнему поддерживается другими крупными инвесторами, такими как Porsche и саудовская конгломерат Abdul Latif Jameel.
Rivian всё ещё является высокорискованной акцией, и нет гарантии, что он сможет преодолеть свои ростовые боли и превратиться в ещё одного гиганта электромобилей, как Tesla. Но если он соберётся, расширит свою целевую аудиторию с помощью R2 и нарастит производство, он в конечном итоге может получить гораздо более высокую оценку. Поэтому, если у вас есть вера в долгосрочные планы Rivian, то сейчас, когда он торгуется так далеко от своего 52-недельного пика, стоит накапливать его.
🚗
Смотрите также
- Озон Фармацевтика акции прогноз. Цена OZPH
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- IVA Technologies акции прогноз. Цена IVAT
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
- Прогноз нефти
- Solana: Взлет к $200: Институциональные Инвестиции Поддерживают Рост (13.08.2025 16:45)
- Интер РАО ЕЭС акции прогноз. Цена IRAO
- Серебро прогноз
2025-08-11 07:21