Стоит ли покупать акции Nebius Group? — НББО — Навигатор Биржевых и Брокерских Операций

В ту самую эпоху, когда нефритовые зеркала отражали не только лицо, но и судьбы миллиардов, компания Nebius Group явилась как загадка, схожая с теми, что хранит библиотека из бесконечных книг, её страницы заполнены не только цифрами, но и метафизическими вопросами о сущности технологического прогресса. Известная когда-то как Яндекс, в недрах которой сокрыта целая Вселенная данных, эта организация была поражена внешними силами — санкциями, неведомыми и пугающими, подобно таинственным силам, что ведут корабли по лабиринтам моря, отвелев им менять курс. Так, после вторжения в Украину, её акции были приостановлены на NASDAQ 28 февраля 2022 года.

Новая жизнь Nebius настала в октябре 2024 года, когда компания вновь вступила на биржу, преображённая и обогащённая не только активами, но и идеей, облечённой в облачную форму искусственного интеллекта. Прекрасно осознавая необратимость времени и невообразимость расширяющихся горизонтов, она решила изменить свою сущность и стать провайдером облачных сервисов на базе инфраструктуры ИИ, оставив за собой не только старые активы, но и обновлённый, амбициозный взгляд в будущее.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

Цена акций Nebius, когда она вернулась на рынок, была скромна — 14,29 долларов. Но она стремительно взлетела, достигнув 110 долларов, привлекая внимание инвесторов, так же как миражи манят странников в пустыне. Однако стоит ли сегодня искать смысл в этом росте? Или, возможно, перед нами лишь обманчивое отражение в мире экономических парадоксов? Рассмотрим её темпы роста и стоимостные оценки.

Что делает Nebius?

Небесный страж, обладающий полным владением центром данных в Финляндии, Nebius распространяет свои сети далеко за пределы родных земель. В её арсенале находятся дополнительные центры в Миссури, Франции и Исландии, и её амбиции простираются до строительства новых объектов, как философ, который ищет ключи к неизведанным мирам. В настоящий момент она возводит ещё один центр в Нью-Джерси, а также обеспечила себе место в Великобритании.

В её хранилищах данных зреют мощные процессоры Nvidia — H100, H200 и L40S — которые, как алхимики старинных времён, трансформируют вычислительные задачи, требующие необычайных усилий. Компания предоставляет свою инфраструктуру ИИ как облачную услугу для тех, кто не желает поглощать эти хищные, но могущественные процессоры. С её платформой клиент может воспользоваться услугами управления, инструментами для разработчиков и другими приложениями, столь необходимыми для преодоления барьеров на пути к цифровому просветлению.

Как Nebius сравнивается с CoreWeave?

На первый взгляд, Nebius может показаться братом-близнецом CoreWeave — компании, которая тоже изготавливает облачные GPU для ИИ. Но Nebius, как мудрый философ, утверждает, что она является «полным стеком» ИТ-инфраструктуры, соединяя вычисления с облачными решениями, такими как Kubernetes и PostgreSQL. CoreWeave же сосредоточена преимущественно на обработке сложных задач, не стремясь так глубоко в область услуг.

Доказательства единства их путей лежат в корпоративных активах: Nvidia владеет 0,5% в Nebius и 6,4% в CoreWeave, что, возможно, предсказывает более широкое распространение облачных GPU с развитием ИИ. В обоих случаях компании стали развертывать последние процессоры Nvidia Blackwell, как алхимики, обладающие ключами к новой магии.

В начале сентября Nebius заключила пятилетний контракт с Microsoft на 17,4 миллиарда долларов, а CoreWeave извлекает 70% своего дохода от Microsoft и недавно увеличила ценность контрактов с OpenAI на 6,5 миллиарда долларов до 22,4 миллиардов долларов.

Насколько быстро растет Nebius?

В 2024 году доход Nebius вырос на 462%, достигнув 117,5 миллионов долларов, а в прогнозах до 2027 года его ожидаемый среднегодовой темп роста составляет 231%, что приведет компанию к 4,25 миллиарда долларов. Наращивание её мощностей, открытие новых центров и начало получения доходов от контракта с Microsoft обещают стабильный рост.

Аналитики предсказывают, что скорректированная прибыль до вычета налогов, амортизации и других затрат (EBITDA) в 2024 году составит отрицательные 266,4 миллиона долларов, но в 2026 году она может стать положительной и вырасти на 186% до 852 миллионов долларов в 2027 году. Этому способствуют её амбиции увеличить мощность центров с 190 мегаватт до 1 гигаватта к 2026 году и недавний раунд финансирования на 3 миллиарда долларов.

При стоимости бизнеса 25,02 миллиарда долларов акции Nebius оцениваются в 6 раз больше ожидаемых продаж в 2027 году. Для сравнения, CoreWeave с капитализацией 83,19 миллиарда долларов торгуется менее чем в 5 раз дороже своих продаж в 2027 году. Эти показатели, хотя и кажутся дорогими, всё же соответствуют возможностям долгосрочного роста.

Стоит ли покупать акции Nebius?

Как и любая другая компания, связанная с облачными технологиями и ИИ, Nebius будет сжигать деньги, выпускать новые акции и наращивать долговые обязательства для расширения мощностей и покупки процессоров от Nvidia. Но в долгосрочной перспективе она может извлечь выгоду из тренда, когда всё больше компаний будут переходить на облачные решения для ИИ. Следовательно, её акции остаются привлекательными для тех, кто верит в это будущее.

Как и в любом другом мире, мы вынуждены принимать решения, часто без полной уверенности в их результате. Однако, в этот момент Nebius представляет собой бесконечный лабиринт возможностей и рисков, который стоит исследовать. 🧩

Смотрите также

2025-10-01 11:23