Стоит ли покупать акции Eaton прямо сейчас?

Если вы когда-нибудь переживали длительное отключение электричества, то наверняка знаете: без электричества мир, как говорится, встает, и не может даже постоять нормально. Поставить мир на электросети — это не просто установить несколько электростанций. Тут нужно целое инфраструктурное чудо, чтобы не просто подавать электричество, а сделать это эффективно. А вот этим волшебством занимается Eaton (ETN 1.01%), одна из крупнейших промышленных компаний мира.

Так вот, акции Eaton сейчас торгуются примерно на 13% ниже их максимума за последние 52 недели. Вопрос: не самое ли время для покупки? Давайте разбираться.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

Eaton в нужном месте и в нужное время

Большие перемены для Eaton начались в 2012 году, когда компания приобрела Cooper Industries за скромные $13 миллиардов. Генеральный директор тогда сказал, что сделка будет «трансформационной», добавив: «Cooper привносит проверенные возможности в распределение энергии, умные сети, освещение, системы управления освещением, устройства для проводки и решения для безопасности, а также усиливает сильные стороны Eaton в области качества энергии, распределения энергии и энергетических услуг. Эти дополнения ускоряют рост Eaton как компании, занимающейся глобальным управлением энергией, и которая решает одну из самых серьезных проблем нашего времени: растущие затраты и увеличивающееся влияние на окружающую среду от роста потребления энергии». Ого! Прямо как в фильме о спасении мира, только с графиками.

Первым шагом было интегрировать Cooper в Eaton. Затем компания начала потихоньку очищать свой бизнес, выходя из менее прибыльных и более цикличных отраслей, таких как гидравлика. Это была многоступенчатая работа, занявшая несколько лет, в ходе которой компания даже приостановила рост дивидендов. Инвесторы, конечно, пострадали — акции пошли вниз. Но в дальнейшем, как выяснилось, это был шаг в правильном направлении.

Вот вам интересный факт: спрос на электричество увеличился на 9% с 2000 по 2020 годы. Но с 2020 по 2040 годы прогнозируется рост на 55%! Сделка с Cooper была, скажем так, чуть-чуть раньше времени, но зато у Eaton была возможность подготовиться к этому росту. И вот сейчас мы видим, как электроэнергия уже становится неотъемлемой частью таких сфер, как дата-центры, искусственный интеллект и электромобили. Что мы говорим? Электричество подорожает, а значит, за этим будущее.

Будущее светлое, но как насчет цены акций Eaton?

Eaton прямо сейчас на своем месте. Эта промышленная гигантская махина имеет диверсифицированный бизнес, ориентированный на ключевые тренды управления энергией, которые будут поддерживать рост в течение десятилетий. Но вот проблема: Уолл-стрит прекрасно осведомлена о будущем успехе Eaton и учла это в цене. То есть, акций стоит немало. Например, коэффициенты цена/продажи, цена/прибыль и цена/балансовая стоимость превышают их пятилетние средние значения. Да, несложно представить, как аналитики сейчас на Wall Street разводят руками: «Вот вам и зарабатывающие компании!»

Не только традиционные метрики оценки говорят о высокой цене, но и тот факт, что недавнее падение на 13% — это всего лишь откат от самого высокого уровня за последние 52 недели, который, кстати, оказался историческим максимумом акций. Но взглянув на график, мы видим, что 13% — это не так уж и много для Eaton, которая славится достаточно частыми коррекциями, превышающими 25%. Например, в начале 2025 года был такой же обвал.

Eaton — это здорово управляемая компания, которая, похоже, идеально расположена, чтобы использовать многолетний промышленный тренд. Проблема в том, что акции слишком дороги, и те 13%, что упали, недостаточны, чтобы вернуть их цену в приемлемые рамки. Так что большинству инвесторов лучше держать эту компанию в списке желаемых, а не бросаться на нее прямо сейчас.

Будьте терпеливы с Eaton

Однако не все так плохо! Вам стоит быть готовыми к покупке акций Eaton, когда другие инвесторы будут в депрессии. Если падение цены продолжится и составит 25% или больше, стоит вернуться к этому сильному игроку на рынке. Но вот тут возникает проблема: купить, когда все продают — это требует не только терпения, но и изрядной доли контркультурности. И если вы сможете противостоять стадному инстинкту, то сможете купить акции Eaton по гораздо более привлекательной цене.

Так что, как бы вы не смотрели на это, для Eaton настали хорошие времена. Главное — это дождаться нужного момента. А вот тогда, может быть, акции окажутся более выгодными, чем сейчас. 🤑

Смотрите также

2025-12-02 19:29