Средние компании: Недооцененный актив портфеля

Знаете, вот говорят про американский рынок, про «рынок» вообще. Все сразу вспоминают S&P 500. Как будто там вся жизнь. Ну да, большие компании, все дела. А средние? Их будто и нет. Как будто специально игнорируют. И ладно бы просто игнорировали, так ещё и удивляются, когда что-то идёт не так. Ну да, крупные компании – это стабильно. А средние – это… потенциал. Или, как сейчас модно говорить, «рост». И все бы ничего, но ведь это же элементарно, Ватсон! Средние компании могут дать и рост, и стабильность. Или нет? Я вот думаю, может, я чего-то не понимаю.

По статистике, а я, знаете ли, люблю статистику, особенно когда она подтверждает мои предубеждения, индекс S&P 400 MidCap за последние тридцать лет обогнал и S&P 500, и S&P 600 SmallCap. Знаете, что это значит? Это значит, что я был прав! Всегда был прав. Просто никто не хотел меня слушать. Ну да ладно, я привык. Главное, что цифры не врут. Хотя, постойте… кто их считает? И как они считают? А вдруг они специально всё подкрутили? Нет, не буду об этом думать. Слишком много головной боли.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

В общем, вывод такой: средние компании – это не просто так. Это не игрушки. Это серьезный актив, который может улучшить ваш портфель. Ну, если вы, конечно, не собираетесь покупать только акции тех самых «великолепных семерки». Хотя, кому я рассказываю? Все и так знают, что это пузырь. Просто никто не хочет признаваться.

Что такое Vanguard Mid-Cap ETF?

Я вот думаю, почему вообще эти фонды так сложно понимать? Всё у них сложно, запутанно, непонятно. Ну да ладно. Vanguard Mid-Cap ETF, значит, отслеживает индекс CRSP U.S. Mid Cap. Это важно, потому что, видите ли, они считают «средние компании» по-своему. А S&P 400 считает по-другому. Как будто у них нет общих стандартов. Ну да ладно. Главное, что Vanguard берет всех подряд, кто попадает в диапазон 70-85% от общей рыночной капитализации. А S&P 400, видите ли, выбирает «лучших». Как будто они знают, кто лучше. Ну да ладно. Я просто хочу, чтобы всё было понятно.

S&P 400, видите ли, выбирает компании по комитету. Понятно? Комитет! Как будто они эксперты. И ещё у них там какие-то критерии прибыльности. А CRSP, видите ли, не заморачивается. Просто берёт всех подряд. И правильно делает. Чем меньше заморочек, тем лучше.

У среднего бизнеса совсем другая структура, чем у S&P 500

Все знают, что S&P 500 – это в основном технологические компании. Ну да, «великолепная семерка» и всё такое. А средний бизнес – это более диверсифицированный рынок. Там нет такого перекоса в сторону технологий. Там есть промышленность, финансы, потребительский сектор… В общем, всё, что нужно для нормальной экономики. А технологии… Ну да, они важны, но не настолько, как все думают. Особенно, когда речь идет о долгосрочных инвестициях. Всё это AI, машинное обучение… Ну да, интересно, но это всё ненадежно. Сегодня есть, а завтра нет.

Vanguard Mid-Cap ETF, например, имеет следующие секторальные распределения: промышленность (19.7%), потребительский сектор (15.5%), финансы (13.8%), технологии (13.3%) и коммунальные услуги (8.9%). Это совсем не то же самое, что S&P 500, где на технологии приходится почти 35%. Видите разницу? Я вижу. И вы должны видеть.

Средний бизнес, кстати, более чувствителен к экономическим циклам и процентным ставкам. Это логично. Они больше зависят от потребительского спроса и кредитования. А технологии… Ну да, они могут расти даже в плохую экономику. Но это ненадежно. Как я уже говорил.

Кстати, средние компании, как правило, дешевле, чем крупные. У Vanguard Mid-Cap ETF коэффициент P/E около 23, а у Vanguard S&P 500 ETF – 28. Видите разницу? Я вижу. И вы должны видеть.

Не забывайте про средние компании в своем портфеле

Средние компании показали более высокую доходность в прошлом по сравнению с крупными. Но это не единственная причина, по которой их стоит включать в свой портфель. Они предлагают другой профиль риска и доходности, другую структуру и более высокую ценность. Это то, что вам нужно для сбалансированного портфеля. Активы, которые работают по-разному, выполняют разные функции и снижают общий риск. Vanguard Mid-Cap ETF делает это для инвесторов. Учитывая, как изменился рынок в 2026 году, это может быть именно то, что им нужно.

Смотрите также

2026-02-17 22:54