На рынке американских акций, где капитализация компаний едва переваливает за символические суммы, существует два фонда, претендующих на внимание инвестора: State Street SPDR Portfolio S&P 600 Small Cap ETF (SPSM +0.31%) и iShares Morningstar Small-Cap ETF (ISCB +0.15%). Различия между ними, конечно, не столь драматичны, как между шампанским и квасом, но для взыскательного наблюдателя они вполне различимы.
Оба фонда стремятся обеспечить доступ к акциям компаний малой капитализации, но делают это с различной степенью изящества и, разумеется, с разными комиссиями. Изучение их структуры позволяет сделать несколько любопытных наблюдений о текущем состоянии американской экономики и, что важнее, о пристрастиях управляющих.
Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!
Наш Телеграм-каналКраткий обзор (стоимость и размер)
| Показатель | SPSM | ISCB |
|---|---|---|
| Эмитент | SPDR | iShares |
| Комиссия | 0.03% | 0.04% |
| Годовая доходность (на 2026-04-24) | 40.6% | 37.9% |
| Дивидендная доходность | 1.45% | 1.30% |
| AUM | $15.1 млрд | $267.5 млн |
SPSM, как и следовало ожидать, слегка выигрывает в плане стоимости, предлагая комиссию в 0.03% против 0.04% у ISCB. Разница, конечно, ничтожна, но в мире финансов даже мелочи имеют значение – особенно для тех, кто взимает комиссии.
Сопоставление доходности и риска
| Показатель | SPSM | ISCB |
|---|---|---|
| Максимальная просадка (5 лет) | -27.95% | -29.94% |
| Рост $1,000 за 5 лет | $1,328 | $1,305 |
Разница в доходности, хотя и небольшая, подтверждает тенденцию: SPSM, по-видимому, более эффективно использует капитал инвесторов. Однако, следует помнить, что прошлые результаты не гарантируют будущих. Впрочем, в мире финансов гарантии вообще вещь редкая и дорогая.
Что скрывается внутри?
ISCB стремится охватить весь спектр компаний малой капитализации в США, удерживая 1,554 акции, с преобладанием промышленных предприятий (18%), финансовых услуг (16%) и здравоохранения (14%). Крупнейшие позиции – Lumentum Holdings Inc (LITE +1.15%) (1.02%), Revolution Medicines Inc (RVMD 0.09%) (0.43%) и Albemarle Corp (ALB 1.63%) (0.37%). С более чем двух десятилетней историей, ISCB предлагает солидный послужной список, но, что примечательно, относительно небольшой объем активов под управлением.
SPSM, напротив, ориентируется на индекс S&P SmallCap 600 и удерживает 607 компаний, с равным распределением между промышленностью (17%), финансовыми услугами (17%) и технологиями (16%). Крупнейшие позиции – Formfactor Inc (FORM +1.22%), Viavi Solutions Inc (VIAV +4.38%) и Semtech Corp (SMTC +2.93%) – каждая составляет менее 1% от фонда, что свидетельствует о диверсифицированном подходе и отсутствии значительной концентрации риска. Оба фонда избегают использования кредитного плеча, валютных хеджирований или ESG-критериев.
Для получения дополнительной информации об инвестировании в ETF, пожалуйста, обратитесь к полному руководству по этой ссылке.
Что это значит для инвесторов?
Неизменная истина о фондах, ориентированных на компании малой капитализации, заключается в том, что их лучшие компании неизменно растут и выходят за рамки индекса, когда инвесторы предпочитают их удерживать. Это, пожалуй, самый надежный способ потерять деньги.
Если вы все же заинтересованы в покупке акций ETF, ориентированных на компании малой капитализации, трудно ошибиться с State Street SPDR Portfolio S&P 600 Small Cap ETF (SPSM) или iShares Morningstar Small-Cap ETF (ISCB). Со временем, похоже, что более низкая комиссия SPSM приводит к несколько более высокой доходности. За последние пять лет ETF SPSM показал общую доходность в размере 33.07%, в то время как ETF ISCB – 30.04%. Разница, конечно, невелика, но в мире финансов даже мелочи имеют значение. Особенно для тех, кто взимает комиссии.
Эти два ETF, ориентированные на компании малой капитализации, показали схожую доходность в долгосрочной перспективе, несмотря на то, что отслеживают разные индексы. ETF ISCB отслеживает индекс Morningstar U.S. Small Cap Extended Index, который включает акции с рыночной капитализацией между 90-м и 99,5-м процентилями инвестируемой вселенной. ETF SPSM отслеживает индекс S&P SmallCap 600, который предназначен для отслеживания компаний, соответствующих требованиям ликвидности и другим финансовым показателям.
Смотрите также
- Серебро прогноз
- Золото прогноз
- Прогноз нефти
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
- ЕвроТранс акции прогноз. Цена EUTR
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Озон Фармацевтика акции прогноз. Цена OZPH
- Сегежа акции прогноз. Цена SGZH
- РУСАЛ акции прогноз. Цена RUAL
- ГК Самолет акции прогноз. Цена SMLT
2026-04-24 17:52