Spire Global… Компания, словно запущенный в небо аппарат, обещающий революцию в сборе данных. Однако, как часто бывает, путь к звездам оказался усеян не только технологическими достижениями, но и вполне земными проблемами. 2025 год был для Spire, скажем так, неоднозначным. Акции взлетали и падали, словно листья на осеннем ветру. И начало 2026 года не предвещает покоя. Необходимо разобраться, что же скрывается за этой турбулентностью.
Spire владеет и управляет группировкой спутников, предоставляющих данные клиентам по подписке. Кроме того, компания берется за разработку и запуск спутников, принадлежащих другим. Бизнес, в общем-то, неплохой. Если бы все шло по плану.
Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!
Наш Телеграм-каналЭти аппараты напичканы датчиками, собирающими данные, невидимые для человеческого глаза, с низкой околоземной орбиты. Координация воздушного движения, логистика, атмосферные и геологические исследования – спектр применения широк. Все это, конечно, звучит многообещающе. Но что-то не складывается.
Спутники Spire компактны, их запуск относительно недорог. Менеджмент описывает их размеры как «меньше буханки хлеба» (хотя, признаться, аппетита они не вызывают). Данные, собираемые этими аппаратами, являются собственностью компании, что дает определенное конкурентное преимущество. И недавний всплеск интереса к генеративному искусственному интеллекту расширил возможности применения этих данных. Но даже самые передовые технологии не могут компенсировать отсутствие стабильности.
2025 год: Американские горки
Если взглянуть на динамику акций в 2025 году, то становится ясно, что это были настоящие американские горки – пики около 20 долларов и падения до 7. В начале года Spire заключила сделку по продаже своего морского сегмента, чтобы избавиться от непосильного долга. Сделка едва не сорвалась, что вынудило компанию прибегнуть к размытию акционерного капитала. Лишь благодаря успешному судебному разбирательству все обошлось. Кажется, будто компания постоянно балансирует на грани.
После продажи морского подразделения, Spire сосредоточилась на трех основных направлениях:
- Погода и климат
- Авиация
- Космические сервисы
Разногласия по поводу продажи задержали публикацию квартальных отчетов. К тому же, государственное учреждение, являющееся одним из основных клиентов Spire, приостановило свою деятельность. В общем, каждый раз, когда казалось, что ситуация налаживается, происходило что-то, что вновь бросало компанию в пучину проблем. Похоже, что судьба испытывает Spire на прочность.
Инвесторам необходимо тщательно взвесить все «за» и «против», прежде чем принимать решение об инвестировании в акции Spire. Эта компания слишком уязвима к внешним факторам.
На горизонте 2026 год: Новые надежды?
В начале 2026 года Spire демонстрирует более стабильное финансовое положение. На конец третьего квартала компания не имеет долгов и располагает денежными средствами, эквивалентами и ценными бумагами в размере 96,8 миллиона долларов. Однако прибыль и свободный денежный поток остаются отрицательными. Главная задача – стабилизировать ситуацию, прежде чем деньги закончатся. Задача, скажем прямо, не из легких.
По итогам 2025 года выручка Spire составила 70,5 миллиона долларов, из которых около 70 миллионов долларов уже гарантированы на 2026 год. Компания прогнозирует выручку в размере 92 миллионов долларов в 2026 году и выход на точку безубыточности по операционному денежному потоку к концу года. Звучит оптимистично, но верить обещаниям всегда рискованно.
В третьем квартале 2024 года, до продажи морского сегмента, Spire удалось получить 5 миллионов долларов свободного денежного потока. Это дает определенные надежды на повторение успеха. Однако, несмотря на обещания, компания не смогла выйти на положительный операционный денежный поток к концу 2025 года. Что-то идет не так.
Основной причиной задержек стало приостановление работы государственного учреждения, что привело к отсрочке поступления выручки и невозможности заключения новых контрактов. Коммерческих контрактов, способных компенсировать потери, оказалось недостаточно. Продажа морского подразделения и судебные разбирательства затормозили рост продаж, и пока что восстановление спроса не наблюдается.
Недавний запуск девяти спутников для SpaceX можно рассматривать как сигнал доверия со стороны одного из лидеров космической индустрии. Возможно, это предвещает перемены к лучшему. Но надеяться на чудо не стоит.
Стоит ли покупать акции Spire?
Изначально я был полон оптимизма в отношении Spire. Сейчас, когда компания избавилась от непосильного долга, риски снизились. Но 2025 год показал, что Spire испытывает трудности с продажами. Компания слишком зависима от внешних факторов и не способна самостоятельно генерировать импульс.
На момент написания этой статьи рыночная капитализация Spire составляет 400 миллионов долларов, а цена акций составляет около 12 долларов. Это соответствует мультипликатору в 20, если исходить из одного квартала свободного денежного потока, полученного в 2024 году. Не слишком высоко, но и не низко. Однако, учитывая постоянные неудачи и неблагоприятные обстоятельства, существует риск, что компании придется вновь привлекать капитал.
В связи с этим, я склонен подождать, прежде чем принимать решение о покупке акций Spire. Посмотрим, как сложится 2026 год. В конце концов, жизнь продолжается, полная нереализованных возможностей и несбывшихся надежд.
Смотрите также
- Серебро прогноз
- Золото прогноз
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Пермэнергосбыт префы прогноз. Цена PMSBP
- Озон Фармацевтика акции прогноз. Цена OZPH
- Яндекс акции прогноз. Цена YDEX
- Прогноз нефти
- Магнитогорский металлургический комбинат акции прогноз. Цена MAGN
- ТГК-14 акции прогноз. Цена TGKN
- Группа Аренадата акции прогноз. Цена DATA
2026-02-12 22:23