SoundHound AI: Когда хайп схлынет?

Знаете, я обычно не гонюсь за хайпом. Ну, ладно, вру. Иногда гоняюсь. Но когда я вижу, как акции взлетают до небес, а потом с грохотом падают вниз, у меня сразу включается режим «осторожности». SoundHound AI (SOUN 2.45%) – вот как раз из таких случаев. Они, конечно, делают что-то интересное с голосовыми помощниками, да. Умные ребята. Но давайте будем честны: иногда мне кажется, что они продают не технологию, а обещание. А обещания, знаете ли, часто оказываются пустышками.

Доходы компании удвоились в 2025 году, что, конечно, неплохо. Менеджмент обещает еще больше в 2026-м. Но вот цена акций… Она рухнула на 49% в прошлом году, и в этом году продолжает падать. Похоже, рынок вдруг решил, что они переоценены. И знаете что? Он, наверное, прав. Особенно учитывая, что компания все еще далека от прибыльности. Но я, как человек, который любит рисковать (иногда), не могу не задаться вопросом: а вдруг?

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

В общем, давайте разбираться. Что вообще делает SoundHound? Они разрабатывают программное обеспечение для голосовых помощников. Представьте себе, что вы заходите в McDonald’s, а вместо кассира с вами разговаривает робот. И этот робот не просто принимает ваш заказ, а еще и подмигивает вам (ладно, это я уже фантазирую). В общем, они автоматизируют общение с клиентами. И это, надо признать, довольно перспективно. Особенно в мире, где все хотят сэкономить на зарплатах.

Автопроизводители тоже заинтересовались их технологиями. Представьте себе, что вы едете в машине, а ваш голосовой помощник не просто включает музыку, а еще и рассказывает вам анекдоты (ладно, опять фантазирую). В общем, они создают умных автомобильных помощников. И это, надо признать, тоже довольно перспективно. Особенно в мире, где все хотят, чтобы их машины были умнее.

Они активно расширяют свой портфель решений. У них уже более 100 новых клиентов с конца 2025 года. Это, конечно, радует. Но давайте не будем забывать, что привлечь клиента – это только половина дела. Главное – удержать его и заставить платить.

В 2025 году они заработали 168,9 миллиона долларов, что на 99% больше, чем в предыдущем году. Они ожидают от 225 до 260 миллионов долларов в 2026 году. Это, конечно, впечатляет. Но давайте посмотрим на их прибыль. Они потеряли 14 миллионов долларов. Это, конечно, лучше, чем 351,1 миллиона долларов в 2024 году. Но все равно это убыток. Хотя, если честно, я не жду, что они сразу начнут зарабатывать миллионы. Это же технологическая компания, а не кондитерская.

У них нет долгов и 248 миллионов долларов наличными. Это, конечно, хорошо. Они могут позволить себе терять деньги еще несколько лет. Но инвесторы, скорее всего, захотят увидеть прогресс в прибыли. Иначе им придется выпускать новые акции, что разводнит их долю.

Цена акций SoundHound все еще довольно высокая. Отношение цены к выручке составляет 23,2. Это даже больше, чем у Nvidia. Nvidia – это, конечно, совсем другой уровень. Они делают аппаратное обеспечение, а SoundHound – программное. Но я не думаю, что SoundHound заслуживает такой высокой оценки. Они все еще находятся на ранней стадии коммерциализации. Им предстоит еще много работы, чтобы добиться успеха.

Если предположить, что выручка SoundHound составит около 242,5 миллиона долларов в 2026 году (середина прогноза менеджмента), то отношение цены к выручке составит 14,9. Это уже не так плохо. Это может открыть возможности для роста позже в этом году, вероятно, после публикации результатов за первый и второй кварталы. К тому времени инвесторы должны будут понять, реалистичен ли прогноз менеджмента.

В общем, я думаю, что акции SoundHound могут продолжать падать в краткосрочной перспективе. Но это может стать хорошей возможностью для покупки акций для инвесторов, которые готовы рискнуть. Хотя, если честно, я бы посоветовал вам не вкладывать все свои деньги в одну компанию. Диверсификация – это ключ к успеху. И помните: прошлое не гарантирует будущего. Но иногда оно может дать вам подсказку.

Смотрите также

2026-03-05 21:53