Серебро: СИВР против СЛВ. Почему одно лучше?

Знаете ли вы, что серебро, этот блестящий металл, взлетело в цене почти на 140% за последние двенадцать месяцев? Это, мой дорогой читатель, не случайность. Это как если бы маленький гном обнаружил гору сокровищ, и все бросились за ним! Тут замешаны три хитроумные причины: жажда промышленности, алчность инвесторов и… узкие места в производстве. Представьте себе фабрику, где эльфы не успевают ковать монеты, вот примерно такая история.

Серебро, как оказалось, необходимо для солнечных батарей (чтобы солнце светило ярче, разумеется), электромобилей (чтобы быстрее гонять по дорогам), всякой электронной ерунды (без которой мы, бедные, не можем жить) и центров обработки данных (где хранятся все наши секреты). Спрос на серебро в этих сферах, особенно от тех, кто строит солнечные фермы и кормит искусственный интеллект, вырос до небес. Это как если бы все вдруг решили, что им срочно нужны крылья, чтобы летать.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

В то же время, высокие проценты по кредитам, войны и прочие неприятности заставили инвесторов искать убежище в таких вещах, как золото и серебро. Но вот беда! Шахты серебра стали давать меньше металла, добывать его стало дороже, да еще и эти строгие экологические правила! Представьте себе, что гномы, добывающие серебро, застряли в бюрократическом болоте! Некоторые умники-аналитики предсказывают, что цена серебра взлетит с нынешних 80 долларов за унцию до 150-200 долларов в ближайшие пять лет. Хм, неплохой прогноз, не правда ли?

И вот, толпы инвесторов ринулись покупать паи iShares Silver Trust ETF (SLV 3.15%), самого большого серебряного фонда в мире, с активами в 38 миллиардов долларов. Но есть один маленький, но очень хитрый конкурент – Abrdn Physical Silver Shares ETF (SIVR 3.57%), с активами всего в 5 миллиардов долларов. И, знаете что? Этот маленький, но проворный фонд может оказаться лучшей долгосрочной инвестицией. Представьте себе, что это маленький лис, перехитривший огромного льва.

В чем секрет СИВР?

Оба фонда – и СИВР, и СЛВ – хранят настоящее серебро, отслеживают цену на Лондонской бирже металлов и показали почти одинаковую доходность в 130% за последний год. Но за последние десять лет цена СИВР выросла на 311%, а СЛВ – всего на 304%. Разница, конечно, небольшая, но, как говорится, копейка рубль бережет.

Эта разница объясняется тем, что СЛВ берет более высокую комиссию – 0,50% в год. СИВР же берет всего 0,30%. Оба фонда, чтобы покрыть эти комиссии, продают небольшую часть своего серебра, так что с каждым годом в каждом пае фонда остается все меньше и меньше серебра. Представьте себе, что жадный великан откусывает кусочки от серебряной горы. Поэтому, пока СЛВ берет более высокую комиссию, СИВР будет опережать его по доходности.

Однако, СИВР с самого начала, еще в 2009 году, добровольно отказался от части комиссии (0,15%), чтобы конкурировать с СЛВ. Так что, теоретически, комиссия СИВР может вырасти до 0,45%, если он решит отказаться от этой практики. Но даже в этом случае он останется дешевле, чем СЛВ.

СЛВ, конечно, популярнее среди активных трейдеров и крупных инвесторов, потому что у него больше объем торгов и выше ликвидность. У СЛВ более узкие спреды между ценой покупки и продажи, и более развитый рынок опционов. А его размер позволяет крупным инвесторам легко совершать большие сделки. Но если вы – долгосрочный инвестор, который ищет простой и недорогой серебряной ETF, то СИВР – лучший выбор. Это как выбрать верного друга, а не просто модного приятеля.

Смотрите также

2026-05-04 19:32