Рискованные, но перспективные: два игрока AI, на которых стоит обратить внимание

Ладно, давайте начистоту. Сейчас не самое веселое время для инвестиций. Ближний Восток… ну, вы знаете. Инфляция, как назойливая муха. А Федеральная резервная система… они вообще понимают, что делают? Все это заставляет людей прятать деньги под матрас. И я их понимаю. Но, честно говоря, если вы долгосрочный инвестор, и вам не чужды небольшие приключения, то в этой неразберихе можно найти пару интересных вариантов. Я бы даже сказала, что сейчас самое время. Я тут покопалась, и вот что мне попалось на глаза. Два игрока, которые, возможно, заставят вас немного понервничать, но и неплохо заработать. Встречайте: CoreWeave (CRWV +8.08%) и Nebius Group (NBIS +3.89%). Только предупреждаю сразу, я не советчик, просто делюсь своими наблюдениями.

CoreWeave

Изначально, знаете ли, эти ребята копали Ethereum. Но потом, в 2018-м, когда криптовалюты начали рушиться, они вовремя переобулись. Они поняли, что мощные видеокарты, которые они использовали для майнинга, можно приспособить для обработки задач искусственного интеллекта. Гениально, правда? Ну, или просто вовремя сообразили. В общем, они закупили больше 250 000 топовых GPU от Nvidia (NVDA 1.96%) и начали строить дата-центры. Сейчас у них уже 43, а было всего три. Это позволяет им обрабатывать задачи AI примерно в 35 раз быстрее и на 80% дешевле, чем у таких гигантов, как Amazon Web Services (AWS) и Microsoft (MSFT 1.39%) Azure. Вот это я понимаю, конкуренция.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

С 2022 по 2025 год их выручка выросла с 16 миллионов до 5,1 миллиарда долларов. Представляете? А аналитики прогнозируют, что к 2028 году она подскочит еще в семь раз – до 36,7 миллиарда. И все это при том, что акции торгуются по цене, равной менее чем пяти годовым продажам. Звучит неплохо, да? Но, конечно, есть нюансы. У них, мягко говоря, не очень хорошее финансовое положение. Много долгов, убытки… В общем, есть риск, что им придется выпускать новые акции, чтобы финансировать свое расширение. И это, знаете ли, не всегда хорошо для существующих акционеров. Но, с другой стороны, кто сейчас не в долгах? Главное, чтобы они могли с ними расплатиться. К тому же, они довольно сильно зависят от Microsoft, на которую приходится более половины их выручки. Но они постепенно диверсифицируют свой бизнес, заключая новые сделки с OpenAI и Nvidia. Аналитики ожидают, что к 2028 году они выйдут на прибыльность. Так что, если вы готовы к небольшим рискам, CoreWeave может быть интересным вариантом.

Nebius Group

А вот и еще один игрок. Nebius – это бывший Yandex, владелец крупнейшей российской поисковой системы и других популярных приложений. Но в начале 2022 года они продали свои российские активы (в ответ на санкции) и перенесли свой бизнес в Нидерланды, сменив название на Nebius. Ну да, политика… Кто бы мог подумать, что она повлияет на инвестиции? В общем, сейчас они владеют одним собственным дата-центром в Финляндии и арендуют дополнительные мощности в США, Великобритании и Европе. А еще они строят второй собственный дата-центр в Нью-Джерси. Все как у людей.

В отличие от CoreWeave, который специализируется на GPU-интенсивных задачах AI, Nebius предоставляет кастомизированные AI-сервисы для обучения, edtech и автономной робототехники. Они интегрируют управляемое программное обеспечение (например, Kubernetes) в свои дата-центры. Зачем? Чтобы расширить свою нишу и позиционировать себя как «full stack» AI инфраструктурную компанию. Ну да, маркетинг – это важно. Ранняя финансовая отчетность, когда они были Yandex, уже не имеет значения. После трансформации в облачную AI инфраструктурную компанию их выручка выросла на 351% до 530 миллионов долларов в 2025 году. А к 2027 году аналитики ожидают роста в 19 раз – до 10,1 миллиарда долларов. Они все еще убыточны, но их долговая нагрузка довольно умеренная – коэффициент долга к собственному капиталу составляет 1,7. В общем, неплохо.

Акции Nebius, которые торгуются по цене, равной 14 годовым продажам, могут показаться дороже, чем CoreWeave. Но это вполне оправдано. Они растут быстрее, менее зависимы от Microsoft (хотя Microsoft все еще является одним из их крупнейших клиентов) и имеют меньшую долговую нагрузку. Так что у них может быть еще больше потенциала для роста, чем у CoreWeave и других AI-акций с более медленным ростом. В общем, если вы ищете перспективные AI-акции, Nebius может быть хорошим выбором. Но помните, я всего лишь делюсь своими наблюдениями. Инвестируйте на свой страх и риск.

Смотрите также

2026-04-29 23:12