Редкоземельные металлы: Инвестиционный потенциал USA Rare Earth

В условиях повышенного интереса к инвестициям в искусственный интеллект (ИИ) в 2025 году, ряд отраслей, обеспечивающих поддержку ИИ, но не участвующих непосредственно в разработке программного обеспечения или аппаратного обеспечения, оказались недооценены. Одной из таких отраслей является индустрия редкоземельных металлов.

Редкоземельные металлы представляют собой группу из 17 химических элементов, играющих ключевую роль в современных технологиях. Продвинутые сплавы, аккумуляторы, керамика, лазеры, магниты и многие другие критически важные компоненты не могут быть произведены без использования редкоземельных металлов.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Значительная часть передовых систем вооружений зависит от поставок редкоземельных металлов, при этом Китай является доминирующим производителем. Фактически, годовой объем производства редкоземельных металлов в Китае превышает суммарный объем производства девяти ближайших стран-производителей, включая Соединенные Штаты.

Данная ситуация закономерно вызывает обеспокоенность у представителей американского военно-промышленного комплекса.

Государственная поддержка американского производства

Правительство США предпринимает шаги по решению данной проблемы посредством значительных инвестиций в развитие американского производства редкоземельных металлов. В текущем месяце, двухпартийная группа в Конгрессе предложила создание нового агентства с бюджетом в 2,5 миллиарда долларов, целью которого является увеличение внутреннего производства редкоземельных металлов.

Соединенные Штаты располагают запасами редкоземельных металлов, и компании, такие как USA Rare Earth (USAR 1.16%), работают над их добычей.

USA Rare Earth: Перспективы и риски

Основанная в 2019 году и базирующаяся в Стилвотере, штат Оклахома, USA Rare Earth является относительно новым игроком на американском рынке редкоземельных металлов. Первичное публичное размещение акций (IPO) компании состоялось в марте 2025 года. Тем не менее, компания обладает значительным потенциалом для трансформации данной отрасли.

Месторождение Round Top, расположенное в западном Техасе, содержит 15 из 17 редкоземельных элементов, а также другие полезные материалы, такие как литий. Компания работает над созданием горнодобывающего предприятия, но в настоящий момент не генерирует выручку.

В то же время, компания планирует запуск завода по производству магнитов в Стилвотере. Ожидается, что завод достигнет полной мощности в первой половине 2026 года и сможет производить около 5 000 метрических тонн магнитов в год.

Редкоземельные магниты являются одним из наиболее востребованных применений редкоземельных металлов и необходимы для оборонных подрядчиков, производителей электромобилей (EV), робототехники, а также для производства компьютеров и полупроводников.

Спекулятивная инвестиция с потенциалом роста

USA Rare Earth, будучи молодой компанией, не генерирующей выручку, по определению является спекулятивной инвестицией. Однако, на данный момент компания располагает денежными средствами в размере 257,6 миллионов долларов при долге в 1,3 миллиона долларов. Вероятно, значительная часть этих средств будет направлена на запуск завода и горнодобывающего предприятия, однако, потенциальная отдача от инвестиций может компенсировать эти затраты.

По данным Grand View Research, размер рынка редкоземельных металлов в 2024 году составил 3,95 миллиарда долларов, и прогнозируется, что к концу десятилетия он достигнет 6,28 миллиарда долларов, что соответствует среднегодовому темпу роста (CAGR) в 8,6%.

Несмотря на благоприятные перспективы роста отрасли, необходимо учитывать, что USA Rare Earth не генерирует выручку и не имеет опыта успешной разработки, масштабирования и эксплуатации горнодобывающего предприятия. Это представляет собой значительный риск, который, тем не менее, частично смягчается государственной поддержкой.

В 2025 году Министерство обороны США инвестировало 400 миллионов долларов в MP Materials (MP +5.19%), еще одну американскую компанию, занимающуюся добычей редкоземельных металлов, и установило минимальную цену в 110 долларов за килограмм для неодимовых и празеодимовых (NdPr) магнитов.

Министерство торговли США также подписало предварительное соглашение о предоставлении аналогичной поддержки USA Rare Earth, что привело к увеличению стоимости акций компании на 14% 26 января. В рамках закона CHIPS and Science Act 2022 года, Министерство торговли предложило USA Rare Earth 277 миллионов долларов в виде федерального финансирования и кредита на сумму 1,3 миллиарда долларов. Компания также привлекла частные инвестиции в размере 1,5 миллиарда долларов, в том числе от Inflection Point. Данное соглашение ставит перед USA Rare Earth задачу быстрого увеличения объемов производства, до 40 000 метрических тонн сырья в день к 2028 году.

До получения государственной поддержки, USA Rare Earth представляла собой перспективную, но рискованную новую компанию в данной важной отрасли. После получения государственной поддержки, данный риск остается, но снижается. Если все пойдет по плану, разработанному Министерством торговли и USA Rare Earth, то компания заслуживает внимания.

Смотрите также

2026-01-28 12:16