Пыль и Схемы: Что Алфавит предрекает Микрону?

Алфавит, эта машина для зарабатывания денег, бросила камень в пруд, и волны докатились до Микрона. Не сразу, конечно. Сначала лишь рябь, но теперь и трещины пошли. Говорят, память для машин, что учатся думать, – дефицит, и цены взлетят до небес. А тут – взмах руки, и все планы рушатся, как карточный домик.

Долгое время считалось, что голод по памяти будет мучить еще не один год. Искусственный разум, как ненасытный зверь, требует все больше и больше пищи. А тут, оказывается, Алфавит нашел способ кормить его меньшими порциями. И вот, Микрон, эта гордость машиностроения, уже пошатнулась. И не только Микрон – Сандиск, СК Хайникс – все трясутся, как осины на ветру.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Но стоит ли паниковать? Или это просто игра на бирже, где одни скупают акции у других, пока те в ужасе хватаются за головы?

TurboQuant: Уменьшение аппетита машин

Искусственный разум, этот новый бог, требует памяти – огромного количества памяти. Чем больше информации ему скармливают, тем больше ему нужно, чтобы вспомнить, что было вчера, и что он говорил час назад. Алфавит называет это поиском иголки в стоге сена. Вполне подходящее сравнение. Но, похоже, они нашли способ сделать стог сена поменьше, а иголку – поострее. Их алгоритм TurboQuant, говорят, уменьшает потребность в памяти в шесть раз. И вот, акции Микрона пошли вниз, как камень с горы.

С тех пор, как Алфавит опубликовал свои изыскания 24 марта, акции Микрона упали почти на 20%, как и акции Сандиска. Все боятся, что теперь клиентам нужно будет в шесть раз меньше памяти. И тогда, где же прибыль? Где же обещанные миллиарды? Алфавит поделился своим открытием со всеми желающими, так что конкуренты тоже смогут использовать этот алгоритм. И это, конечно, добавляет страха в сердца инвесторов.

Но я думаю, что все не так просто. Всегда есть нюансы. Всегда есть обратная сторона медали.

Парадокс Джевонса: Когда эффективность ведет к большему потреблению

Все забывают, насколько сильно были ограничены эти самые машины до появления TurboQuant. Памяти всегда не хватало. Микрон мог выполнить только половину или две трети заказов клиентов. И все равно, они предсказывали, что рынок высокоскоростной памяти вырастет с 35 до 100 миллиардов долларов с 2025 по 2028 год. Голод по памяти был огромен.

Теперь, когда Алфавит предлагает способ более эффективно использовать память, это не значит, что цены автоматически упадут. Парадокс Джевонса гласит, что когда что-то становится дешевле или эффективнее, спрос на это может возрасти. Это как с водой: чем больше копаешь колодец, тем больше хочется пить. И с памятью может произойти то же самое: спрос может возрасти, потому что искусственный разум станет лучше ее использовать.

Это может сохранить статус-кво для Микрона, и тогда распродажа акций – это просто возможность для тех, кто умеет ждать. Рынок был довольно пессимистичен по отношению к акциям Микрона с момента публикации последних отчетов. Акции упали на 30%, несмотря на то, что компания прогнозирует рост выручки до 33,5 миллиардов долларов, по сравнению с 23,9 миллиардами в последнем квартале и 13,6 миллиардами в предыдущем.

Я думаю, что инвесторам не стоит торопиться с покупкой акций Микрона. Новость о TurboQuant еще переваривается. Стоит понаблюдать за ценами на потребительскую память (например, за ценами на оперативную память). Если они упадут, то это будет плохим знаком для Микрона. Если же цены останутся высокими, то это будет означать, что дефицит памяти все еще существует, и парадокс Джевонса работает в полную силу.

Лично я думаю, что открытие Алфавита – это большая новость. Но искусственный разум всегда найдет способ использовать освободившуюся память по-другому. И спрос на чипы памяти останется высоким. Поэтому, я считаю, что сейчас – хорошее время для покупки акций Микрона.

Смотрите также

2026-04-04 10:23